一季报点评：博时均衡优选混合A基金季度涨幅-2.06%

证券之星消息，日前博时均衡优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.75亿元，季度净值涨幅为-2.06%。

从业绩表现来看，博时均衡优选混合A基金过去一年净值涨幅为43.17%，在同类基金中排名2017/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-9.31%，成立以来的最大回撤为-24.45%。

从基金规模来看，博时均衡优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为4.75亿元，较上一期规模12.46亿元变化了-7.71亿元，环比变化了-61.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.69%，债券占净值比0.8%，现金占净值比13.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.86%，第一大重仓股为毛戈平（01318），持仓占比为7.93%。

博时均衡优选混合A现任基金经理为曾豪。其中在任基金经理曾豪已从业7年又288天，2023年3月7日正式接手管理博时均衡优选混合A，任职期间累计回报为30.79%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时成长精选混合A（011740），季度净值涨幅为1.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年一季度A股呈现典型的"预期先行、压力后至、极致分化"的特征,开年在"十五五"新质生产力政策与流动性宽松预期下市场情绪高涨,沪指一度突破4100点,3月受中东地缘冲突等"黑天鹅"冲击叠加前期获利盘兑现市场快速回调,先扬后抑,本质上这是乐观行情进程中的一次健康的中期调整而非趋势反转,核心是对高估值板块的风险出清。截至一季度末,估值层面呈现严重的结构性分化,大盘价值如沪深300约14倍处于历史中枢附近,全球对比仍属洼地,中小成长如微盘股,中证1000估值处于历史70%-90%高分位,部分赛道透支未来增长,整体无系统性泡沫但局部过热,市场正从"估值驱动"向"业绩驱动"切换。 二季度市场有望先抑后扬、震荡筑底、结构为王,4月上旬或有惯性下探完成二次筑底,中下旬随一季报披露,业绩超预期板块有望利好市场,全年A股可能告别普涨,进入"慢牛、震荡、高分化"的业绩验证期,行情主线有望从"讲故事"转向"看财报",盈利确定性与现金流是核心资产。 从组合配置来看,当前市场已充分反映战争长期持续的悲观预期,市场向下空间有限。维持均衡配置,中期仍看好权益市场。顺周期方向看好长期竞争力提升的化工和有色,成长板块看好低估值新能源、AI应用(人形机器人、无人驾驶仍是产业方向)、半导体(国产替代长期逻辑),同时关注低估消费龙头。

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