一季报点评：标普油气ETF富国基金季度涨幅41.94%

证券之星消息，日前标普油气ETF富国基金公布一季报，2026年一季度最新规模10.18亿元，季度净值涨幅为41.94%。

从业绩表现来看，标普油气ETF富国基金过去一年净值涨幅为43.22%，在同类基金中排名68/398，同类基金过去一年净值涨幅中位数为26.49%。而基金过去一年的最大回撤为-30.94%，成立以来的最大回撤为-34.85%。

从基金规模来看，标普油气ETF富国基金2026年一季度公布的基金规模为10.18亿元，较上一期规模5.92亿元变化了4.27亿元，环比变化了72.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.83%，无债券类资产，现金占净值比1.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.54%，第一大重仓股为阿帕奇石油（APA），持仓占比为3.01%。

标普油气ETF富国现任基金经理为葛俊阳。其中在任基金经理葛俊阳已从业0年又316天，2025年7月4日正式接手管理标普油气ETF富国，任职期间累计回报为23.74%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为标普油气ETF富国（513350），季度净值涨幅为41.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度国际油价先弱后强、波动加剧：1月在60-67美元/桶区间缓慢抬升,但累库与"供强需弱"的预期仍对油价有压制;2月下旬起中东局势升级、霍尔木兹海峡通行受扰,推升油价快速上行,机构将一季度布油均价上调,3月中下旬更是一度在100-115美元区间交易。资金从高估值的AI科技股大规模撤向"重资产、低迭代"的能源板块,本基金跟踪的标普石油天然气勘探及生产精选行业指数显著跑赢大盘,成为市场主要避险方向之一。季度内,中东地缘冲突及OPEC+持续减产推高了原油风险溢价,直接利好上游勘探开发企业的现金流预期。 展望二季度,油价依然是指数走势的核心变量。油价路径取决于二季度产量政策与地缘：若OPEC+恢复增产且中东冲突当事国能推进停战、霍尔木兹海峡通行逐步恢复,油价或有所回落,但市场对尾部风险的担忧或仍导致中枢高于年初的区间。当前油价全年预测分歧较大。短期看,OPEC+一季度暂停增产及地缘溢价构成支撑;但中期基本面依然偏宽松――EIA数据显示2026年多数月份供给高于需求,全年均值面临过剩压力,库存水平较高。不过,中美战略补库可能构成隐性需求,部分对冲过剩压力。若中东冲突未显著缓和,油价或维持高位震荡,指数有望继续受益于盈利上修;但需警惕高油价对全球需求的潜在抑制。综合来看,能源股在宏观不确定性下仍具配置价值,但波动率将随油价同步放大。

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