一季报点评：招商沪港深科技创新混合A基金季度涨幅-0.89%

证券之星消息，日前招商沪港深科技创新混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为-0.89%。

从业绩表现来看，招商沪港深科技创新混合A基金过去一年净值涨幅为27.13%，在同类基金中排名1225/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-16.97%，成立以来的最大回撤为-48.02%。

从基金规模来看，招商沪港深科技创新混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模3398.42万元变化了166.83万元，环比变化了4.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比59.16%，债券占净值比5.51%，现金占净值比30.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.33%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为5.89%。

招商沪港深科技创新混合A现任基金经理为晏磊。其中在任基金经理晏磊已从业4年又163天，2021年11月13日正式接手管理招商沪港深科技创新混合A，任职期间累计回报为-3.41%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商回报优选混合发起式A（018901），季度净值涨幅为0.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026 年一季度,中国股票市场呈现"先涨—震荡—回调"的走势。主因是国内政策前置、流动性充裕、PPI连续修复先推升估值,后受监管降温与外部地缘冲击压制估值上升。从风格角度看,宽基指数偏震荡,科技板块呈现高弹性但高波动的特点：科技股已从"普涨"切换到追求"业绩验证+国产替代+资本开支确定性",其中半导体设备股票表现最强,而计算机、电子、科创50板块中个股明显承压。报告期内,沪深300指数、战略新兴成分指数分别下跌3.89%、4.09%。同期,恒生指数、恒生综合指数、恒生科技指数分别下跌3.29%、4.77%和15.70%。行业表现上,能源业、工业、地产建筑业表现较好,分别上涨24.07%、7.63%和3.95%;信息科技业、非必需消费业、电讯业表现较弱,分别下跌18.61%、12.50%、2.97%。 在日新月异的技术突破扑面而来之时,我们围绕政策引领的科技方向,配置相关板块。其中六大新兴支柱产业包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人,六大未来产业包括量子科技、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G等是我们研究的重点。随着AI的逐步普及和纵向迭代进化,新一代智能终端、智能体推广、重点行业AI商业化规模化应用、超大规模智算集群与算电协同等方向将会出现较好的投资机会。 这使得AI主线的逻辑重心,正从早期算力投资,延展到算力配套、工业软件、机器人、终端和行业应用的纵深扩散。 我们目前权益仓位相对较低,主要的配置方向为通信、汽车、机械设备等行业,以应对较为波动的海外宏观环境。一方面,我们在保持组合的分散性同时也为后续潜在的反弹积蓄力量;另一方面,我们也对一些市场预期出现重大变化的公司进行了止盈和止损操作,包括电子、国防军工中的个股。 本基金遵从价值投资原则,通过对优质企业基本面全面深入研究,选择经营稳健业绩良好的优质股票构建投资组合,我们会根据市场的变化情况,不断反思组合管理操作上的得失,做好应对方案,去芜存菁,争取为持有人创造回报。

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