一季报点评：华富益鑫灵活配置混合C基金季度涨幅-0.77%

证券之星消息，日前华富益鑫灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为-0.77%。

从业绩表现来看，华富益鑫灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为4.82%，在同类基金中排名2038/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-2.91%，成立以来的最大回撤为-6.99%。

从基金规模来看，华富益鑫灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模439.06万元变化了1668.56万元，环比变化了380.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比23.4%，债券占净值比64.73%，现金占净值比1.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.56%，第一大重仓股为渝农商行（601077），持仓占比为1.13%。

华富益鑫灵活配置混合C现任基金经理为张惠 戴弘毅。其中在任基金经理张惠已从业11年又159天，2016年9月7日正式接手管理华富益鑫灵活配置混合C，任职期间累计回报为69.64%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富恒利债券E（023991），季度净值涨幅为2.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,国内经济在政策持续发力下,延续温和复苏态势。消费方面,服务消费与新型消费保持韧性,出口也在多元化市场开拓下保持了较强韧性。投资端,新质生产力相关行业维持增长,成为固定资产投资的主要支撑,而房地产开发投资仍在调整进程中。物价方面,在深入整治内卷式竞争的政策导向和能源价格抬升的背景下,通胀预期持续回暖,3月PPI如期转正。2026年一季度,债券市场整体呈现"窄幅震荡、信用优于利率"的格局。年初机构配置需求较强,叠加资金面维持平稳,收益率下行;2月下旬随着输入性通胀预期抬升、经济数据好于预期、地方债供给放量,收益率出现震荡调整,尤其长端调整幅度较大,曲线陡峭化。中短端表现相对较强,信用利差进一步压缩,资金价格稳定偏低的情况下,市场追逐中短端票息价值。2026年一季度,权益市场总体呈现波动加剧、结构分化的格局。1-2月在跨年行情与风险偏好抬升推动下,上证指数基本维持在4100点左右,3月后受地缘冲突与原油上行冲击,市场开始震荡回落,主要指数涨跌分化:一季度上证指数-1.94%、沪深300-3.89%,中证500+2.03%、中证1000+0.32%,红利指数+6.68%。总体来看,在外部冲击扰动下,一季度A股体现出高波动、强分化的特征,红利与中小盘成长相对占优,结构性机会凸显。回顾2026年一季度,本基金继续以追求绝对收益为目标,在风险资产上,基于逆全球化下的全球政治经济格局不确定性以及国内低利率环境下优质资产适配困难现象长期凸显,我们偏中长期看好高股息资产的投资价值。但是考虑到市场风险偏好显著提升,我们在关注股息回报的同时,进一步综合考虑估值低位、长期景气趋势改善、行业底部出清明显且有涨价预期等因素后,优选出一批稳健价值成长类个股,主要聚焦于保险、券商、化工、机械、汽车、医药等行业中的优秀公司。

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