一季报点评：诺安积极配置混合A基金季度涨幅-2.25%

证券之星消息，日前诺安积极配置混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.97亿元，季度净值涨幅为-2.25%。

从业绩表现来看，诺安积极配置混合A基金过去一年净值涨幅为9.11%，在同类基金中排名3999/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-11.57%，成立以来的最大回撤为-55.46%。

从基金规模来看，诺安积极配置混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.97亿元，较上一期规模2.13亿元变化了-1624.62万元，环比变化了-7.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.53%，无债券类资产，现金占净值比22.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.11%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为8.11%。

诺安积极配置混合A现任基金经理为刘鑫。其中在任基金经理刘鑫已从业3年又192天，2022年10月15日正式接手管理诺安积极配置混合A，任职期间累计回报为-4.3%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,A股主要指数基本全部下跌。其中,上证指数下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,沪深300下跌3.89%。从细分行业来看,以中信一级行业为例,煤炭、石油石化、公用事业行业领涨,消费者服务、非银金融、综合金融行业领跌。 2026年1季度,市场在1月初表现较好,延续了2025年的积极势头,以AI应用及商业航天等主题板块为代表,短期出现快速上涨,带动市场整体创出新高。紧接着2月市场整体呈现横盘震荡,但2月28日,伴随美以伊战争的爆发,市场开始出现向下调整。 本基金在这个季度继续聚焦A股大消费板块,投资策略总体保持延续,即优选竞争壁垒明确、长期内在价值突出的个股。在此基础上,结合市场环境等因素,短期结合景气度跟踪,对持仓进行动态调整。此外,本基金依然保持积极的能力圈拓展,通过卫星策略等,尽力捕捉投资机会,争取为投资人多赚取投资回报。具体而言,2026年1季度,在美以伊战争爆发后,由于油价暴涨,损伤了起初看好的属于服务消费的航空板块的业绩,对该方向的投资进行了减仓。不仅如此,由于游戏板块相关个股的跟踪显示景气度环比下降,本基金对该板块也进行了减仓。本基金还对短期上涨到目标价位的个股进行了减仓。同样结合景气度跟踪,本基金1季度对龙头白酒公司进行了一定加仓,后续继续保持观察。同时,也对服务消费方向景气趋势不错的酒店等板块进行了加仓。

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