一季报点评：诺德价值优势混合基金季度涨幅3.78%

证券之星消息，日前诺德价值优势混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模21.09亿元，季度净值涨幅为3.78%。

从业绩表现来看，诺德价值优势混合基金过去一年净值涨幅为84.73%，在同类基金中排名591/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-12.54%，成立以来的最大回撤为-63.42%。

从基金规模来看，诺德价值优势混合基金2026年一季度公布的基金规模为21.09亿元，较上一期规模18.54亿元变化了2.56亿元，环比变化了13.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.47%，债券占净值比0.47%，现金占净值比7.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.26%，第一大重仓股为三棵树（603737），持仓占比为7.98%。

诺德价值优势混合现任基金经理为罗世锋。其中在任基金经理罗世锋已从业11年又153天，2014年11月25日正式接手管理诺德价值优势混合，任职期间累计回报为381.77%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺德价值优势混合（570001），季度净值涨幅为3.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体呈现震荡上行、结构分化进一步强化的特征。年初在流动性宽松、政策预期改善以及科技产业景气延续的带动下,市场风险偏好较明显回升,AI、半导体、高端制造、新能源等方向表现相对突出。但进入3月后,受海外地缘冲突、国际油价上行以及全球风险偏好回落等因素扰动,市场波动有所加大,指数层面转入高位震荡。整体来看,一季度A股并未延续2025年的普涨格局,而是更加突出“有产业趋势支撑的成长板块强、缺乏基本面支撑的传统板块弱”的结构性特征。科技制造仍是市场主线之一,电子、通信、高端装备等方向延续相对强势,地产、消费和传统顺周期板块则相对偏弱。这一方面反映了当前产业景气度的差异,另一方面也说明A股市场的定价核心或仍围绕经济转型和新质生产力展开,市场结构或继续向科技、高端制造和战略性新兴产业倾斜。从宏观经济来看,2026年一季度国内经济延续温和修复态势,但修复仍然相对不均衡,呈现出“生产和出口偏强、内需和地产偏弱”的格局。工业生产、制造业投资和出口总体保持一定韧性,政策托底、产业升级和外需支撑仍在发挥作用;但消费修复斜率偏缓,居民信心和收入预期仍有待改善,房地产市场也仍处于调整阶段。价格层面看,通胀总体仍处相对低位,工业品价格虽有所改善,但居民端需求不足的问题尚未根本扭转。从外部宏观关键来看,一季度海外经济总体维持低速增长,但不确定性明显上升。美国经济仍有一定韧性,但降息节奏趋于谨慎;欧洲和日本修复力度偏弱;中东局势升级带动油价快速上行,使全球市场重新面对“通胀反复、宽松延后”的压力。整体而言,全球经济从前期的平稳修复逐步转向受地缘政治和能源价格冲击影响更大的阶段,这也意味着外部环境对中国资产的扰动有所上升。报告期内,本基金继续坚持一直以来秉持的价值投资理念,持有成长型价值股,在兼顾成长性的同时也更加注重业绩的确定性和安全边际。一季度本基金仓位整体上处于中高位置,在行业配置上,本基金重点配置在食品饮料、医药、家电、消费建材等行业的长期价值股,同时在人工智能、清洁能源、汽车及零部件等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的权重。整体上,本基金的操作思路仍按成长型价值投资的框架进行。展望2026年二季度,国内经济大概率仍将延续温和复苏、结构分化的走势,作为“十五五”的开局之年,在政策支持和产业升级推动下,部分领域景气度仍有望继续提升。政策层面,稳增长或仍将是重要方向,货币环境预计保持宽松,财政和产业政策也有望继续围绕提振内需、稳定预期、支持科技创新和推动高质量发展展开。短期看,消费、地产和居民信心或仍是决定经济修复斜率的关键变量;中期看,新质生产力、高端制造、自主可控和绿色转型或仍是经济结构升级的核心主线。对于股票市场,二季度A股有望呈现震荡上行的趋势,具体取决于国内政策发力效果和海外风险因素的缓解程度。结合行业基本面、估值等因素,2026年本基金持续看好科技和先进制造、内需消费和出海产业链。从中长期来看,中国经济未来的出路大概率在于结构转型升级,主要体现在具有稳定成长和持续升级能力的内需消费行业,以及具备持续创新能力的新兴产业。本基金将继续秉承成长价值投资策略:一方面,加大对消费、医药等具有庞大市场空间、稳健竞争格局和持续升级成长能力的行业进行深入研究和重点布局;另一方面,在科技和先进制造等代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资于真正具有长期竞争力和成长性的优质企业。同时,本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,力争减少净值波动,争取为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。