一季报点评：国联安小盘精选混合基金季度涨幅0.82%

证券之星消息，日前国联安小盘精选混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模9.09亿元，季度净值涨幅为0.82%。

从业绩表现来看，国联安小盘精选混合基金过去一年净值涨幅为20.98%，在同类基金中排名1409/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-10.41%，成立以来的最大回撤为-57.04%。

从基金规模来看，国联安小盘精选混合基金2026年一季度公布的基金规模为9.09亿元，较上一期规模8.37亿元变化了7227.78万元，环比变化了8.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.02%，债券占净值比22.73%，现金占净值比2.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.15%，第一大重仓股为山煤国际（600546），持仓占比为5.99%。

国联安小盘精选混合现任基金经理为邹新进。其中在任基金经理邹新进已从业16年又53天，2010年3月6日正式接手管理国联安小盘精选混合，任职期间累计回报为254.38%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联安添利增长债A（003275），季度净值涨幅为1.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金投资目标为可持续的、较低回撤的、长期较高的投资回报。本基金投资的基本理念和策略是从性价比角度出发的均衡价值投资,即我们关注公司的基本面,但也同时关注股票和可转债的估值,我们会综合评估投资标的的性价比并做出投资决策;而在组合风险的考量上,我们遵循适度分散的策略,对周期、消费和成长等大类行业适度均衡配置。本基金考察和持有标的的周期相对较长,会在估值较低的时候重仓持有优质的资产,在估值过高时逐步减持。报告期内,本基金保持较低换手率,基本延续上个季度的持仓结构。减持了冲高的电力设备、化工、汽车板块的个股;增持了景气度较高且估值不贵的工程机械等顺周期板块的个股。这些操作基本上都是基于预期收益和风险匹配的再平衡操作。2026年一季度基本呈现“A型”走势:1-2月春季躁动+3月美以伊冲突带来的风险偏好下降。但我们依然认为2026年A股市场整体仍处于上行进程中。美以伊冲突带来的变数,3月份的市场已然反映,若不扩大冲突范围,对A股影响就很有限,仅对短期部分板块有扰动,不改变整体趋势。顺周期和科技板块预计仍然将是二季度市场的主线,但整个内需的企稳复苏力度与节奏,将成为决定市场上行高度的核心关键变量。随着春节后复工复产加快,产需两端同步扩张,PMI指数重返扩张区间。作为后周期的大消费板块,受制于整体复苏节奏偏缓和偏后,预计暂时难以反转,可能呈现亦步亦趋的跟随态势。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。