一季报点评：国泰金马稳健混合A基金季度涨幅-12.93%

证券之星消息，日前国泰金马稳健混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模6.76亿元，季度净值涨幅为-12.93%。

从业绩表现来看，国泰金马稳健混合A基金过去一年净值涨幅为34.96%，在同类基金中排名1010/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-22.69%，成立以来的最大回撤为-64.48%。

从基金规模来看，国泰金马稳健混合A基金2026年一季度公布的基金规模为6.76亿元，较上一期规模7.05亿元变化了-2851.22万元，环比变化了-4.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.44%，债券占净值比12.57%，现金占净值比13.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.32%，第一大重仓股为浙江荣泰（603119），持仓占比为4.11%。

国泰金马稳健混合A现任基金经理为谢泓材。其中在任基金经理谢泓材已从业2年又222天，2023年9月15日正式接手管理国泰金马稳健混合A，任职期间累计回报为17.23%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度的市场经由地缘战争形成明显转折,3月前市场交投依然十分活跃、成交量维持高位,自下而上成长股选股模式具备较强进攻属性,进入3月后、外部地缘政治扰动使得市场风险偏好急剧下降,此前产品布局上围绕未来产业全面布局、风偏较高;地缘影响后产品回撤较大,我们适度结合基本面变化调低敞口、择机再加大布局。策略的运作上,我们维持此前的观点不变：整体上我们选择优势制造业细分龙头作为底仓,在代表新质生产力的成长股方向结合估值和未来成长空间选择具备独特竞争优势的细分行业和隐形冠军进行配置。 地缘战争带来的不确定性使得我们重视以能源安全为主线的新的产业构建、油价抬高通胀中枢背景下对主题策略的压制,我们将围绕泛能源安全(包括能源替代)、未来产业和战争脱敏相关的资产做评估和布局。往后看,十五五规划乃至大国博弈的深水区,以具身智能为代表的AI应用等生产力变革,是绕不开的效率提升的重点,由此衍生带动的产业链升级机会是无比巨大的,无论数量级还是价值量都是继手机、汽车之后的超大市场。在此,我们不仅能找到具备中国制造优势的机器人软硬件供应链的技术变革和具备大规模生产能力的公司,也能在场景落地和赋能千行百业过程中找到一批受益的企业,由此通过产业挖掘和跟踪研判捕捉未来产业走进现实和共性技术平台企业升级的投资机会,调整后更加具备战略价值。

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