一季报点评：招商国企改革主题混合基金基金季度涨幅1.43%

证券之星消息，日前招商国企改革主题混合基金基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.33亿元，季度净值涨幅为1.43%。

从业绩表现来看，招商国企改革主题混合基金基金过去一年净值涨幅为12.14%，在同类基金中排名3849/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-8.38%，成立以来的最大回撤为-48.75%。

从基金规模来看，招商国企改革主题混合基金基金2026年一季度公布的基金规模为1.33亿元，较上一期规模1.82亿元变化了-4947.54万元，环比变化了-27.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.67%，无债券类资产，现金占净值比8.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.52%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为8.54%。

招商国企改革主题混合基金现任基金经理为王宇。其中在任基金经理王宇已从业2年又27天，2024年3月28日正式接手管理招商国企改革主题混合基金，任职期间累计回报为20.22%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商国企改革主题混合基金（001403），季度净值涨幅为1.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,内需领域,除高能级城市的住宅销售情况有小幅改善外,其余基建、居民消费等领域仍表现相对平淡。外需则延续过去两年态势,表现持续相对较好。流动性仍对权益市场较为有利,结汇仍在加速,人民币兑美元汇率走高。季末,地缘政治事件发酵,全球经历风险偏好回落过程,海外科技股和新兴市场受到一定冲击。 市场各风格板块表现相对均衡,市场关注度不再集中于科技与成长,资源品、能化、出口制造、甚至部分消费龙头都受到一定关注。 组合在此期间仍主要延续前期思路和布局,前期关于市场表现走向均衡的思路得到验证。在此阶段,组合继续优选长期全球竞争优势较为明显的汽车、基础化工等领域,取得一定超额收益。阶段性参与了石化和煤化工投资,也取得一定收益。但食品饮料表现相对平淡,贡献落后于其他领域。 下一阶段,市场对地缘事件冲击的反应有望平复,风险偏好可能回归,回归后市场表现有望维持均衡与震荡,组合将维持前期一贯的思路与风格,力争通过精选个股获取超额收益。

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