一季报点评：易方达国防军工混合A基金季度涨幅8.44%

证券之星消息，日前易方达国防军工混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模66.37亿元，季度净值涨幅为8.44%。

从业绩表现来看，易方达国防军工混合A基金过去一年净值涨幅为54.72%，在同类基金中排名1411/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-14.31%，成立以来的最大回撤为-54.39%。

从基金规模来看，易方达国防军工混合A基金2026年一季度公布的基金规模为66.37亿元，较上一期规模90.18亿元变化了-23.81亿元，环比变化了-26.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.5%，无债券类资产，现金占净值比8.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.99%，第一大重仓股为睿创微纳（688002），持仓占比为9.91%。

易方达国防军工混合A现任基金经理为何崇恺。其中在任基金经理何崇恺已从业6年又149天，2019年11月28日正式接手管理易方达国防军工混合A，任职期间累计回报为176.71%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达积极成长混合（110005），季度净值涨幅为11.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度整体市场先涨后跌,呈现震荡行情。一季度上证指数下跌1.94%,创业板指下跌0.57%,沪深300指数下跌3.89%,港股通全收益指数下跌4.85%;同期中证军工指数下跌4.95%,军工板块表现弱于市场。分板块来看,一季度表现较好的主要是煤炭、石油石化、通信等板块,表现较差的则是非银金融、消费者服务、商贸零售相关板块。 2026年一季度军工指数相对大盘指数跑输,核心原因是去年四季度商业航天部分权重股短期大幅上涨导致指数短期超额收益较大。今年以来,军工板块内需平稳,结构性机会突出。军工板块未来将呈现以下积极的结构性变化：(1)飞机与燃机产业链：中国国产大飞机C919、C929以及商用发动机长江1000、长江2000快速进步,逐步具备商业化潜力。其次,全球民航以及AI驱动的燃气轮机景气上行带来产业转移,为上市公司业绩带来积极变化;(2)军贸：俄乌冲突之后中东再次出现危机。中国军工产业链强势出海,如战斗机、雷达、导弹、无人机、红外、低成本弹药等领域的出口都正在给上市公司贡献越来越多的业绩;(3)商业航天：2026年可重复回收技术有望首次成功,国内商业航天有望迎来快速发展。本基金本季度采取积极的投资策略,主动调整持仓结构,重点配置上述几大方向。 未来,我们将持续聚焦受益于国防武器升级放量、治理结构优异的军工企业,力争为持有人创造稳健收益。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。