一季报点评：工银新蓝筹股票A基金季度涨幅-7.89%

证券之星消息，日前工银新蓝筹股票A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.96亿元，季度净值涨幅为-7.89%。

从业绩表现来看，工银新蓝筹股票A基金过去一年净值涨幅为2.71%，在同类基金中排名893/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-15.83%，成立以来的最大回撤为-28.29%。

从基金规模来看，工银新蓝筹股票A基金2026年一季度公布的基金规模为2.96亿元，较上一期规模3.73亿元变化了-7695.98万元，环比变化了-20.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.7%，无债券类资产，现金占净值比13.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.72%，第一大重仓股为中国东航（600115），持仓占比为7.44%。

工银新蓝筹股票A现任基金经理为盛震山。其中在任基金经理盛震山已从业6年又221天，2023年10月13日正式接手管理工银新蓝筹股票A，任职期间累计回报为20.5%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,年初至2月末,海外经济延续增长动能平稳修复、通胀相对温和的态势。国内方面,年初至2月末,经济增长动能维持平稳,外需维持强劲、内需底部震荡。供需出现边际变化使得工业品价格呈现上行态势,并带动1-2月工业企业营收增速和利润增速回升。2月底中东爆发地缘冲突,随着局势不断升级,原油价格大幅上涨,市场对通胀回升的担忧导致降息预期下降。流动性收紧预期叠加避险情绪,全球主要国家债券收益率上行、权益市场走弱。A股方面,岁末年初市场一度涨幅明显,1月中下旬后转向震荡,“涨价”主线贯穿1-2月市场。2月以来中东局势升级,在风险偏好、流动性预期进一步下降的背景下,指数有所回调。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。自中东地区爆发新的冲突以来,原油的生产和运输均受到不利影响,供给冲击导致油价跳涨,这给航空公司带来了较大的成本压力。与此同时,金价刚创历史新高不久且此前涨势陡峭,在战争爆发引发的流动性冲击以及衰退预期升温的双重影响下,也出现了幅度较大的震荡调整。相应的,组合中航空和有色金属的持仓受到了冲击。作为应对,我们优化了组合的配置结构、补充和加强了组合的内在对冲机制,适度增加替代性能源(包括传统能源和新能源),以及与能源关联度相对较低的医药、公用事业和基础设施等其他细分领域的配置。2026年以来的投资过程,说明我们在投资判断、组合管理以及事件应对等诸多方面,均存在提升空间。未来,无论捕捉投资机会还是应对潜在风险,我们需要努力做到先人一步和防患于未然。尽管经历了波折,但创造与受托资产的风险承担大体相匹配的长期收益水平、为基金持有人实现可持续的资产增值,始终是我们不变的努力方向。

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