一季报点评：嘉实逆向策略股票基金季度涨幅-3.67%

证券之星消息，日前嘉实逆向策略股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.77亿元，季度净值涨幅为-3.67%。

从业绩表现来看，嘉实逆向策略股票基金过去一年净值涨幅为26.01%，在同类基金中排名620/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-11.26%，成立以来的最大回撤为-59.82%。

从基金规模来看，嘉实逆向策略股票基金2026年一季度公布的基金规模为3.77亿元，较上一期规模4.79亿元变化了-1.02亿元，环比变化了-21.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.17%，无债券类资产，现金占净值比10.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.21%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为5.91%。

嘉实逆向策略股票现任基金经理为栾峰，本季度增聘基金经理栾峰，近期离任的基金经理为曲盛伟。其中在任基金经理栾峰已从业5年又260天，2025年2月22日正式接手管理嘉实逆向策略股票，任职期间累计回报为16.62%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度市场延续去年四季度以来的震荡格局。1-2月份,受人工智能在生产领域应用加速驱动,算力需求爆发式增长,叠加相关环节产能瓶颈带来的涨价预期,TMT板块表现活跃,成为市场资金主要配置方向。3月以来,随着美伊冲突爆发并超预期持续,叠加霍尔木兹海峡封锁风险,市场交易逻辑转向滞胀预期,能源、资源类资产表现突出;同时,避险情绪升温带动高股息资产取得阶段性超额收益。 u3000u3000组合运作层面,整体持仓结构保持相对稳定。行业配置上,保险板块阶段性跑输宽基指数,主要受市场资金结构切换及风险偏好回落影响;但中长期看,该行业将持续受益于利差修复及居民储蓄迁移趋势,当前估值仍处于合理偏低水平,具备提供稳健超额回报的潜力。风格维度,组合偏大盘蓝筹的配置特征在本季度面临一定压力——表征市值分层的主要宽基指数中,沪深300下跌3.89%,而中证500、中证1000分别上涨2.03%和0.32%,中小盘风格显著占优,主因经济弱复苏背景下大盘蓝筹盈利修复尚不显著。此外,组合持有的部分资源及化工类资产受益于油价上涨,对本季度业绩形成正贡献。

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