一季报点评：广发稳裕混合C基金季度涨幅0.59%

证券之星消息，日前广发稳裕混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.96亿元，季度净值涨幅为0.59%。

从业绩表现来看，广发稳裕混合C基金过去一年净值涨幅为5.89%，在同类基金中排名1971/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-1.06%，成立以来的最大回撤为-10.98%。

从基金规模来看，广发稳裕混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.96亿元，较上一期规模33.91万元变化了9537.81万元，环比变化了28125.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.7%，债券占净值比89.89%，现金占净值比3.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.7%，第一大重仓股为银轮股份（002126），持仓占比为0.29%。

广发稳裕混合C现任基金经理为邱世磊。其中在任基金经理邱世磊已从业9年又318天，2022年8月4日正式接手管理广发稳裕混合C，任职期间累计回报为6.58%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发安悦回报混合A（002120），季度净值涨幅为0.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,债市收益率整体先下行后震荡,收益率曲线走陡。1月上旬,债市延续2025年11月中旬以来的调整走势;1月中旬至2月中旬,随着权益市场降温、年初配置盘力量增强和政府债供给压力缓解,债市收益率转为下行,收益率曲线走平。2月下旬开始,债市收益率上行,收益率曲线明显走陡,核心驱动因素包括1月至2月经济数据整体超预期和美以伊冲突引发的海外类滞胀风险,长久期利率债面临一定抛压,短端则受益于资金面保持宽松和同业活期存款自律机制升级而表现较好。总结来看,1季度债市表现延续2025年4季度的好转态势,但超长期限利率债继续承压,利率曲线进一步陡峭化。 权益市场方面,市场经历了先扬后抑的过程。市场开年走强,上证指数一度站上4100点以上,科技成长风格延续2025年的强势表现,AI应用、机器人、算力等方向延续活跃,商业航天表现则尤为突出。1月中旬之后,市场进入调整阶段。监管层宣布提高融资保证金比例,旨在抑制过度投机,叠加宽基ETF资金净流出引发市场对中央汇金减持的猜测,市场风险偏好有所回落,此后进入震荡整理格局。进入3月份后,中东地缘冲突升级,美以伊紧张关系加剧,全球资本市场避险情绪明显升温,亚太市场普遍承压,A股也随之加速下行。上证指数在3月末回落至3900点以下,较年初高点有较明显的回调。 报告期内,组合密切跟踪市场动向,灵活调整股票仓位结构、债券券种和久期分布,至季末取得了一定的正收益。 展望2季度,预计债券市场的主线在于政策、经济和海外地缘冲突等。政策方面,预计财政将在2季度继续靠前发力,新型政策性金融工具将逐步落地,后续将密切关注企业部门信贷投放、地方债发行节奏等;经济方面,随着物价回升和经济内生动能改善,后续将关注名义增长回升的斜率;海外地缘冲突方面,关注美以伊冲突的进展以及其对外需和通胀的影响。总体来看2季度债市多空交织,影响因素较为复杂,但外部因素扰动过后,长端和超长端利率的赔率或有所改善。 权益市场方面,预计2季度整体将维持震荡格局。经历1季度的调整后,市场前期积累的部分风险已得到释放,估值拥挤度有所缓解。结构上,市场可能从此前的科技成长单边主导转向更加均衡的格局。顺周期方向若基本面数据改善确认,我们将予以更多关注;同时AI引领的科技成长方向的产业趋势仍在延续,也仍将是我们关注的重点。总体上,我们将结合自上而下的宏观环境研判与自下而上的行业个股精选结果,在风险收益比合适时增加权益配置。

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