一季报点评：长江量化消费精选股票C基金季度涨幅-11.41%

证券之星消息，日前长江量化消费精选股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.15亿元，季度净值涨幅为-11.41%。

从业绩表现来看，长江量化消费精选股票C基金过去一年净值涨幅为-4.98%，在同类基金中排名931/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-14.95%，成立以来的最大回撤为-48.62%。

从基金规模来看，长江量化消费精选股票C基金2026年一季度公布的基金规模为0.15亿元，较上一期规模1407.93万元变化了108.24万元，环比变化了7.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.5%，无债券类资产，现金占净值比7.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.54%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为7.5%。

长江量化消费精选股票C现任基金经理为秦昌贵 张帅。其中在任基金经理秦昌贵已从业6年又181天，2021年5月10日正式接手管理长江量化消费精选股票C，任职期间累计回报为-35.92%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场在"十五五"规划开局、地缘政治风险升温、美联储货币政策路径不确定性加剧等多重因素交织下,呈现政策与外部因素交织下的震荡分化格局。市场整体延续结构性分化特征,风险偏好受外部事件扰动明显,资金从高波动板块向稳健资产迁徙。一季度,A股主要指数震荡上行,但内部分化突出,开年市场情绪一度躁动,资金追逐高弹性题材,1月14日,受"提升融资保证金最低比例"政策引导,市场投机情绪明显降温,期间市场主线围绕"算电协同"与资源品涨价展开,科技板块情绪受外部冲击有所降温。3月地缘冲突升级成为主导因素,A股连续三周震荡下挫,中东局势成为一季度核心外部变量。霍尔木兹海峡航运受阻推高国际油价,加剧全球滞胀担忧。美联储于3月18日会议决定维持联邦基金利率目标区间在3.5%—3.75%不变。美联储主席鲍威尔指出,中东局势对美国经济的影响"具有不确定性",油价上涨给通胀带来上行压力,给支出和就业带来下行压力,让美联储"处境非常困难",权益市场明显回调。2026年一季度,A股市场在内部政策托底与外部风险扰动的复杂博弈中前行,报告期内,本基金通过数量化投资模型,精选消费主题相关的优质企业进行投资,利用量化模型系统地从多视角分析股票历史数据的多维信息,挑选细分行业里的优质公司并不断评估这些公司能否在未来持续保持优质特性。在股票选择方面,我们重点关注上市公司的财务状况及股票的交易状况,优先选择在价值和成长方面较为平衡的个股进行配置,并尽量规避财务杠杆高、现金流缺乏、公司成长稳定性差及运营能力差的公司;同时利用交易指标刻画股票的投机情绪,规避短期投机情绪高的个股。投资管理上,坚持采用量化模型对股票进行筛选和权重分配,优先选择业绩稳定、成长性好、估值具有优势的股票构建组合。 展望二季度,市场核心矛盾将围绕外部不确定性的消化与内部一季报业绩的验证展开。在"十五五"规划聚焦新质生产力、货币政策保持适度宽松的背景下,A股结构性分化的长期逻辑依然稳固。消费板块从基本面来看,消费板块的优质上市公司依然具有很强的盈利能力,在细分领域的护城河长期存在,股价短期的波动不会改变优质上市公司长期的投资价值。2026年国内消费升级有望持续,消费领域优质公司的前景良好,龙头公司的盈利能力也将体现在市场价格上,利用量化指标筛选出的消费股票组合有望伴随这些优质消费公司的成长而成长。

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