一季报点评：工银丰盈回报灵活配置混合C基金季度涨幅-3.57%

证券之星消息，日前工银丰盈回报灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-3.57%。

从业绩表现来看，工银丰盈回报灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为5.58%，在同类基金中排名1994/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-13.62%，成立以来的最大回撤为-47.91%。

从基金规模来看，工银丰盈回报灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1259.65万元变化了-635.4万元，环比变化了-50.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.1%，无债券类资产，现金占净值比7.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.81%，第一大重仓股为比音勒芬（002832），持仓占比为6.54%。

工银丰盈回报灵活配置混合C现任基金经理为秦聪。其中在任基金经理秦聪已从业1年又290天，2024年7月8日正式接手管理工银丰盈回报灵活配置混合C，任职期间累计回报为29.4%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,前两个月海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价飙升,对全球通胀和经济增长预期带来明显冲击,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,避险情绪明显抬升。3月以来全球金融条件整体收紧背景下,主要国家债券收益率上行,风险资产波动明显加剧。 u3000u3000国内方面,一季度经济增长动能整体维持平稳,前两月外需表现强劲,内需底部震荡。内部经济的边际变化主要体现在价格端。在外部冲突前,国内工业品价格整体就已呈现上行态势。外部冲突伴随的油价上行,则进一步强化市场对于工业品价格上行的预期。 u3000u3000资本市场方面,一季度市场整体呈现先扬后抑的特点。1月市场表现整体延续强势,之后转入震荡格局。在此期间,市场投资线索主要围绕涨价和科技展开。进入3月后,受外围环境冲击影响,市场整体表现趋于防御,波动明显加大。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。 年初至今,随居民消费力逐步恢复,以及政策对扩大内需的高度重视,内需消费整体上看维持温和复苏态势,与出行相关的服务消费、偏高端的商品消费出现复苏更为强劲的迹象。外需层面,我们观察到代表性国际品牌近期的业绩指引整体上偏保守,同时海外降息预期趋缓,叠加中东局势动荡,外需的不确定性有所抬升。基于有成长性的消费红利策略框架,从业绩确定性角度,一季度我们适当减仓了一些盈利预测可能有下修风险的外需股票,而更加聚焦在内需消费,尤其是成本端受油价扰动小的。我们重点布局在餐饮产业链、银发经济、旅游出行、高端户外、养生健康、管理培训等景气度边际向好或竞争格局不断改善的细分行业,从中挖掘出自身竞争力突出、分红与成长并重的优质标的。

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