一季报点评：海富通阿尔法对冲混合C基金季度涨幅0.88%

证券之星消息，日前海富通阿尔法对冲混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为0.88%。

从业绩表现来看，海富通阿尔法对冲混合C基金过去一年净值涨幅为4.65%，在同类基金中排名7/41，同类基金过去一年净值涨幅中位数为1.65%。而基金过去一年的最大回撤为-1.73%，成立以来的最大回撤为-19.39%。

从基金规模来看，海富通阿尔法对冲混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模2903.49万元变化了-1814.76万元，环比变化了-62.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比65.13%，债券占净值比7.88%，现金占净值比21.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.48%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为2.02%。

海富通阿尔法对冲混合C现任基金经理为杜晓海 李自悟。其中在任基金经理杜晓海已从业9年又308天，2020年1月22日正式接手管理海富通阿尔法对冲混合C，任职期间累计回报为-7.93%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为海富通创业板增强A（005288），季度净值涨幅为2.59%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度国内经济平稳开局,结构上外需、基建投资、工业生产和服务消费是亮点。今年是"十五五"开局之年,3月政府工作报告提出实施更加积极有为的宏观政策,增强政策前瞻性针对性协同性,着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。在宏观政策节奏偏前置背景下,今年我国经济实现"十五五"良好开局,一季度经济保持平稳运行。 海外经济方面,中东地区地缘冲突对全球经济增长预期形成一定拖累。美以伊冲突背景下,原油价格高位波动,部分能源对外依存度较高的国家经济增长承压。同时,在高油价背景下,全球通胀预期升温,美联储、欧央行、英央行等对货币政策态度转向观望或偏鹰派。 从A股市场看,一季度市场先扬后抑。年初市场延续上涨行情,但随着中东冲突持续升温,市场高位回落。从行业维度上看,价值板块跑赢成长板块。根据申万一级行业分类,一季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料,表现靠后的板块是非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产。 因子方面,本季度的市场延续了上一季度的风格,估值类因子、成长类因子、分析师因子表现较好,盈利质量、低波、反转表现较差。市值方面,小市值相对占优。报告期内,组合小幅暴露盈利质量、成长等基本面因子,根据公司基本面在盈利质量、景气度和估值匹配的公司中寻找投资机会,同时积极运用深度学习量价模型在低关注股票中挖掘机会。本基金坚持通过多策略并行的方式,力争在风险可控的基础上获取超额收益,并通过股指期货对冲将超额收益转化为绝对收益。

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