一季报点评：永赢高端制造混合A基金季度涨幅-3.84%

证券之星消息，日前永赢高端制造混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.1亿元，季度净值涨幅为-3.84%。

从业绩表现来看，永赢高端制造混合A基金过去一年净值涨幅为183.01%，在同类基金中排名68/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-20.26%，成立以来的最大回撤为-63.0%。

从基金规模来看，永赢高端制造混合A基金2026年一季度公布的基金规模为3.1亿元，较上一期规模1.33亿元变化了1.76亿元，环比变化了132.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.5%，债券占净值比0.96%，现金占净值比5.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.94%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.39%。

永赢高端制造混合A现任基金经理为胡泽。其中在任基金经理胡泽已从业2年又324天，2024年7月29日正式接手管理永赢高端制造混合A，任职期间累计回报为214.66%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026一季度,永赢高端制造仍然专注于投资AI产业链,大逻辑上我们认为海外云厂商CAPEX增加对AI数据中心相关硬件需求的拉动具有持续性,预计未来一段时期暂不用担心行业贝塔的景气回落,AI是强需求驱动行业。中国厂商在光模块和PCB两个环节将成为全球最主要的供应商,能够充分受益于行业贝塔上行,同时由于有源器件的供应非常紧缺给了国产厂商迅速替代的机会,这些领域都蕴含了大量投资机会。 我们也观察到了ASIC、LPU的使用会进一步拉动光模块、正交背板、中板等等AI硬件的使用,需求逻辑在不断加强,新技术的出现也在持续影响未来AI的投资方向,例如NPO、CPO等对可插拔光模块的升级,例如LPU的出现对高多层板的需求刺激,例如OCS未来需求的大幅放量等等。此外我们也观察到,Scale up上光通信方案的确定性持续提升,这也增加了整体光模块的需求增加。 我们认为2026年AI的相关行情不会只在AI硬件这一个方向上演绎,例如我们认为存储依然会保持较高的景气度,数据中心对存储的需求将拉动涨价持续落地,同时一些明显有供应瓶颈的方向也具备持续投资价值,例如燃机、变压器、光源、钻针等等。我们仍然要紧盯AI相关板块的具体变化,新技术往往能够带来全新的投资机会,科技投资的魅力就在于持续不断的创新能带来更多新的可能。 综上我们还是专注在泛AI方向上,立足于深入研究,精选板块与个股,力争抓住新技术、新产品带来的投资机会。展望今年接下来的投资,我们认为未来中国资本市场依然有非常多的潜力,同时我们也应该对资本市场持续保持敬畏之心,任何市场的上涨都不是一帆风顺的,跌宕起伏是市场的常态,面对市场的波动我们应该保持平常心,当市场大涨的时候保持清醒的头脑去伪存真,市场大跌的时候保持理性,这样才能更好地在资本市场中生存。当下我们聚焦的板块还是以成长股为主,在市场持续上涨后必然会出现波动放大的情况,也请大家理性投资,适度动态调整。

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