一季报点评：港股通50ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-5.57%

证券之星消息，日前港股通50ETF华泰柏瑞基金公布一季报，2026年一季度最新规模27.8亿元，季度净值涨幅为-5.57%。

从业绩表现来看，港股通50ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为18.46%，在同类基金中排名2704/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-14.31%，成立以来的最大回撤为-46.08%。

从基金规模来看，港股通50ETF华泰柏瑞基金2026年一季度公布的基金规模为27.8亿元，较上一期规模26.8亿元变化了1.0亿元，环比变化了3.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.87%，无债券类资产，现金占净值比1.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.04%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为11.9%。

港股通50ETF华泰柏瑞现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业6年又172天，2020年12月30日正式接手管理港股通50ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为14.76%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为光伏ETF华泰柏瑞（515790），季度净值涨幅为7.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度港股整体呈现先扬后抑、价值抗跌、成长领跌的分化行情。受内外多重因素交织影响,整体波动幅度大于A股,离岸市场敏感性凸显。一季度港股的阶段性冲高主要集中在1月份,彼时国内经济回暖信号持续释放,PMI、消费等核心经济数据稳步改善,市场对内地经济复苏的预期不断强化,叠加南向资金的持续大举流入,共同推动港股迎来"春季躁动"行情。进入2月后,港股逐步进入震荡整理阶段,3月份更是迎来深度调整,逐步陷入回调通道,核心受多重内外因素叠加冲击：外部层面,美伊冲突持续发酵、地缘局势不断升级,叠加美联储超预期鹰派转向,导致10年期美债收益率飙升,全球风险偏好大幅回落,跨境资金避险情绪升温,港股作为离岸市场,出现阶段性资金净流出,进一步加剧市场调整压力。内部层面,港股前期上涨板块获利盘兑现压力显现,叠加部分权重股年报业绩不及预期,抛压集中释放,推动市场进入深度调整期,其中成长赛道受冲击最为明显,恒生科技指数领跌,而高股息、低估值的价值板块则展现出较强的抗跌性,形成"价值抗跌、成长领跌"的分化格局。 u3000u3000展望二季度,港股正处于"估值低位区间、盈利待验证、流动性预期改善"的关键窗口期,整体震荡修复格局有望延续,相较于一季度的大幅波动,二季度市场稳定性或将有所提升,中期配置价值有望逐步凸显。随着全球资金再平衡趋势持续延续,港股有望持续受益,这也是二季度港股走势的核心驱动力之一。当前全球资本配置逻辑正发生根本性转变,美债"避险锚"地位松动,地缘政治风险成为基准情景,与美元关联度低、具备安全垫的资产更受全球资金青睐,而香港作为全球重要的离岸金融中心,具备制度优势、机构投资者占比高、科技企业基础良好等特点,有望成为全球资本的"避风港"。此外,二季度港股还有望受益于中国资产吸引力的系统性提升,国内"十五五"规划相关催化、AI产业革命深化等因素,将进一步挖掘港股相关板块的投资机会。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.018%,期间日跟踪误差为0.040%,较好地实现了本基金的投资目标。

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