一季报点评：摩根研究驱动股票A基金季度涨幅-0.28%

证券之星消息，日前摩根研究驱动股票A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.31亿元，季度净值涨幅为-0.28%。

从业绩表现来看，摩根研究驱动股票A基金过去一年净值涨幅为43.36%，在同类基金中排名460/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-11.47%，成立以来的最大回撤为-49.81%。

从基金规模来看，摩根研究驱动股票A基金2026年一季度公布的基金规模为0.31亿元，较上一期规模3511.91万元变化了-365.71万元，环比变化了-10.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.07%，无债券类资产，现金占净值比9.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.19%，第一大重仓股为永兴材料（002756），持仓占比为1.5%。

摩根研究驱动股票A现任基金经理为朱晓龙。其中在任基金经理朱晓龙已从业7年又161天，2020年6月12日正式接手管理摩根研究驱动股票A，任职期间累计回报为28.24%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,A股整体横盘震荡,以中证500指数为例,季度上涨2.03%。以申万行业分类统计来看,煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工等板块表现相对靠前;非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产等板块表现相对靠后。基金在本季度整体延续较高仓位运作,操作上组合结构整体变化不大,行业配置紧跟基准,在行业内优选个股以期获得阿尔法。 u3000u3000基本面：从整体经济指标来看,主要指标继续维持平稳运行。今年是"十五五"规划的第一年,从报告中我们不难发现未来科技、新质生产力仍是整体经济最为浓重的底色。从主要经济指标来看,采购经理人指数平稳,社零消费品零售平稳运行,工业增加值平稳有升,CPI、PPI均呈现回升态势。另外,今年"两会"政府工作报告也公布了针对投资的重要政策,其中包括中央预算内投资7550亿元,用于"两重"建设的超长期特别国债资金8000亿元,新型政策性金融工具8000亿元等,这为未来在必要时候稳定经济形成支撑。总体而言,经济增速可能会略有波动,但整体形势依然良好。国际环境：美联储开启了降息,但由于中东战争的爆发,原油产业不能正常供应,能源价格上涨给世界经济增长带来了扰动和不确定性,进而对美联储降息进程形成扰动,未来我们将密切关注中东局势进展。 u3000u3000自下而上研究,我们认为电子、电力设备、有色金属、机械设备等行业具有较高的配置价值。科技对传统行业的赋能是我们非常关注的投资方向,其中我们已经发现在部分行业有实际应用场景产生,有望对这些行业发展形成明显的推动。另外,我们观察到对于部分产能过剩行业,国家相关部委协会已经在充分关注,这些领域目前的股价估值水平均仍不高,一旦有行业高质量发展政策出台,有望迎来估值回归机会。 u3000u3000整体而言,本基金仍将采取均衡配置的投资思路,力求在行业相对分散的投资策略会实现对基准的超赢。

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