一季报点评：长安鑫悦消费混合A基金季度涨幅-6.61%

证券之星消息，日前长安鑫悦消费混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.68亿元，季度净值涨幅为-6.61%。

从业绩表现来看，长安鑫悦消费混合A基金过去一年净值涨幅为3.85%，在同类基金中排名4192/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-15.79%，成立以来的最大回撤为-59.45%。

从基金规模来看，长安鑫悦消费混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.68亿元，较上一期规模3.2亿元变化了-5180.66万元，环比变化了-16.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.69%，无债券类资产，现金占净值比14.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.1%，第一大重仓股为巨星科技（002444），持仓占比为3.46%。

长安鑫悦消费混合A现任基金经理为肖洁。其中在任基金经理肖洁已从业4年又76天，2022年10月27日正式接手管理长安鑫悦消费混合A，任职期间累计回报为2.11%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,在全球地缘政治博弈与关税不确定性的双重扰动下,资本市场呈现先扬后抑的态势。当前,市场核心忧虑在于原油等大宗商品价格飙升可能推高通胀,进而延缓全球降息进程。然而,结构性行情依然显著,AI投资热潮不减,泛AI产业链表现尤为突出。相比之下,受制于上游成本端的价格传导压力,终端消费需求尚未迎来爆发式拐点,导致消费板块在一季度表现相对滞后;创新药板块则在情绪博弈中呈现高波动特征,整体处于蓄势整理阶段。 一季度的投资中,我们依旧看好消费领域内部的结构性的投资机会,我们更加青睐那些正在发生积极变化、具备成长潜力的消费企业。我们新增了服务消费、创新药以及具有消费属性的出海制造龙头标的。 展望未来,我们对中国经济的转型充满信心。我们坚信,中国正处在"新旧动能转换"的关键窗口期,经济将呈现"旧动能软着陆、新动能硬支撑"的良好局面。中央已将扩大内需确立为战略基点,"十五五"规划更是明确提出"显著提升居民消费率"的宏伟目标,消费作为宏观经济核心引擎的作用愈发凸显。我们对消费板块的未来表现保持积极乐观。政策层面,一系列配套支持措施正密集出台,为消费市场注入强劲动力。特别是在服务消费领域,通过探索推行"春秋假"制度、优化休假安排等创新举措,有望有效释放旅游、出行等服务消费的潜力。我们判断,服务消费有望成为2026年消费投资的新亮点。同时,追求"质价比"与"自我价值认同"的消费新趋势将持续深化,我们将积极寻找符合这一时代背景的"新消费"标的。 在创新药领域,我们坚信中国生物医药产业正跨越漫长的研发积累期,迎来从"量变"到"质变"的历史性蜕变时刻,基于对行业长期发展的坚定信心,我们已布局了部分创新药龙头企业,以分享产业腾飞的红利。 此外,我们认为"中国制造、科技创新、全球出口"是贯穿当前市场的核心投资主线。我们已战略性持有部分低估值的出海制造龙头,把握中国智造走向全球的黄金机遇。 总的来说,我们对2026年行情充满信心,并将继续秉持价值投资理念,在消费、创新药及高端制造等领域深耕细作,力求为持有人创造稳健回报。

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