二季报点评：天治中国制造2025基金季度涨幅20.04%

证券之星消息，日前天治中国制造2025基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为20.04%。

从业绩表现来看，天治中国制造2025基金过去一年净值涨幅为16.37%，在同类基金中排名1043/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-26.57%，成立以来的最大回撤为-55.73%。

从基金规模来看，天治中国制造2025基金2026年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1359.25万元变化了72.57万元，环比变化了5.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.6%，无债券类资产，现金占净值比15.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.1%，第一大重仓股为微导纳米（688147），持仓占比为4.18%。

天治中国制造2025现任基金经理为梁莉。其中在任基金经理梁莉已从业5年又98天，2021年4月15日正式接手管理天治中国制造2025，任职期间累计回报为-28.79%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天治趋势精选混合（350007），季度净值涨幅为77.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济景气分化、海外美联储加息预期变化以及美伊冲突缓和是影响二季度大类资产的主要因素。二季度国内经济延续K型分化的格局,科技和高端制造相关板块维持高景气,消费和地产基建产业链偏弱。PPI同比回升、企业盈利改善的情形下,A股一季报盈利改善幅度超市场预期,人民币升值的背景下流动性环境总体利好权益市场。海外受能源成本冲击影响通胀上行,市场对美联储加息预期升温。二季度A股行情分化巨大,电子、通信、建材、机械、基础化工和电力设备板块上涨,其余行业均下跌且跌幅较大;其中,电子和通信板块二季度分别上涨90.9%和63.8%。美伊冲突缓和,油价大幅下跌,美债利率高位震荡,十年期国债利率小幅下行。 配置上,本基金仍然重点聚焦于高端制造领域,继续看好半导体及AI相关的高景气度方向,同时兼顾周期反转且业绩夯实的电力设备及新能源方向。二季度重点布局半导体设备及制造、光通信、锂电储能、PCB、AIDC电力设备、柴发/燃机等方向,后续将继续重点围绕高端制造及科技成长方向做配置,尽力在控制好基金回撤的基础上,通过适当的行业轮动及精选个股来获得超额收益。

本文数据来源于天治中国制造20252026年中报，仅供参考不构成投资建议。