二季报点评：国投瑞银锐意改革混合C基金季度涨幅97.47%

证券之星消息，日前国投瑞银锐意改革混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.75亿元，季度净值涨幅为97.47%。

从业绩表现来看，国投瑞银锐意改革混合C基金过去一年净值涨幅为146.64%，在同类基金中排名53/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-26.51%，成立以来的最大回撤为-34.22%。

从基金规模来看，国投瑞银锐意改革混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.75亿元，较上一期规模1028.83万元变化了6446.68万元，环比变化了626.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.85%，债券占净值比0.44%，现金占净值比9.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.09%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.25%。

国投瑞银锐意改革混合C现任基金经理为马柯。其中在任基金经理马柯已从业3年又350天，2022年10月17日正式接手管理国投瑞银锐意改革混合C，任职期间累计回报为143.53%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国投瑞银锐意改革混合A（001037），季度净值涨幅为97.75%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,市场回升与结构性分化成为主旋律。海外动荡不安的地缘政治形势得到一定程度缓解,油价从高位回落,带动全球权益资产回升。其中科技与非科技走势的分化,我们认为一方面是以人工智能为代表的科技行业持续超预期,另一方面是其他行业基本面总体相对平淡。 在此背景下,资本市场关于人工智能泡沫论的声音再次放大。质疑的观点主要在于美国流动性未来将趋向收紧、大型云厂商的资本开支已经难以完全以其自由现金流进行覆盖等等。我们倾向于淡化宏观,更多注意力放在产业进展上,核心跟踪指标是海外头部大模型的ARR(年化经常性收入)的变化,如果这一数据的环比增长趋势仍然保持在较高水平,那么可能代表着行业的渗透率仍处于较低水平,未来仍有巨大发展空间。从目前的数据跟踪情况,以及模型持续进步的进展来看,还很难做出产业发展放缓的判断。另一方面,尽管部分中小市值标的估值出现偏高的情况,目前核心标的估值依然处于合理水平。 因此,我们在二季度未对组合做大的调整,继续沿着"产业数字化"与"数字产业化"的思路,重点配置有望受益于人工智能浪潮发展的核心标的。今年多个环节由于需求的持续上升,出现了供需错配导致的提价,我们对这些电子涨价品种做了一定的倾斜。 当前时点,我们对科技产业的进展仍然抱有积极的展望。细分方向技术进步带来的超额量增、供需紧张带来的涨价与业绩兑现、以大模型为代表的AI应用向更多领域的渗透,仍有望持续给我们带来惊喜。一方面,我们关注资本市场演绎走向泡沫化的风险;另一方面,我们也会密切关注基本面。

本文数据来源于国投瑞银锐意改革混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。