二季报点评：泰康浩泽混合A基金季度涨幅-0.75%

证券之星消息，日前泰康浩泽混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.38亿元，季度净值涨幅为-0.75%。

从业绩表现来看，泰康浩泽混合A基金过去一年净值涨幅为-1.32%，在同类基金中排名1195/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-6.06%，成立以来的最大回撤为-14.71%。

从基金规模来看，泰康浩泽混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.38亿元，较上一期规模4695.48万元变化了-864.99万元，环比变化了-18.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.18%，债券占净值比55.19%，现金占净值比2.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.04%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为1.45%。

泰康浩泽混合A现任基金经理为陈怡 任慧娟。其中在任基金经理任慧娟已从业10年又227天，2025年9月1日正式接手管理泰康浩泽混合A，任职期间累计回报为-4.81%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康丰盈债券A（002986），季度净值涨幅为9.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000债券市场方面,进入二季度,资金延续一季度的充裕状态,回购利率、CD利率及中短端的品种收益率都创下年内新低,央行从3月份就开始多渠道逐渐回笼基础货币,但资金面在5月中旬之后才开始有所反应,短端债券利率随资金利率有所反弹,长端利率受到资金和内需较弱的影响而震荡下行。资金充裕的背景下,信用债表现更强,信用利差持续压缩。 u3000u3000固收操作方面,报告期内本基金的久期在中性附近,券种配置以中短端二级资本债为主、中短端信用债为辅,阶段性参与利率债的买卖交易。信用债方面,精挑细选优质主体,严防信用尾部风险。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000权益操作方面,年初,基于对国内经济复苏节奏的相对乐观判断,以及对锂电产业链景气度延续的预期,我们在组合构建中重点配置了金融、消费、互联网及锂电产业链等板块。同时,出于对科技板块估值与基本面匹配度的谨慎考量,我们当时更关注于AI应用端的投资机会,对AI硬件侧的布局相对不足,因此错失了科技板块上半年的最佳配置窗口。从实际业绩表现来看,消费、金融以及TMT板块中的传媒互联网行业是今年以来组合收益的主要拖累项,而新能源板块的表现相对稳健,对冲了上述行业的亏损,成为组合收益的主要正向贡献来源。二季度组合降低了仓位,结构上增配了科技,减持了新能源,消费板块主要减持了地产链。

本文数据来源于泰康浩泽混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。