二季报点评：建信泓利一年持有期债券基金季度涨幅-2.56%

证券之星消息，日前建信泓利一年持有期债券基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.75亿元，季度净值涨幅为-2.56%。

从业绩表现来看，建信泓利一年持有期债券基金过去一年净值涨幅为0.64%，在同类基金中排名1116/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-4.11%，成立以来的最大回撤为-4.11%。

从基金规模来看，建信泓利一年持有期债券基金2026年二季度公布的基金规模为0.75亿元，较上一期规模8278.35万元变化了-738.27万元，环比变化了-8.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.26%，债券占净值比85.37%，现金占净值比18.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.54%，第一大重仓股为诺诚健华（688428），持仓占比为0.64%。

建信泓利一年持有期债券现任基金经理为许可。其中在任基金经理许可已从业3年又163天，2023年2月9日正式接手管理建信泓利一年持有期债券，任职期间累计回报为6.36%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,2026年二季度延续外需强、内需弱,生产投资强、消费弱的分化格局,商品价格显著上涨。4-6月制造业PMI分别为50.3%、50.0%、50.3%,持续处于荣枯线以上。需求端整体走弱,1-5月固定资产投资累计同比下降4.1%,较一季度回落5.8个百分点,其中制造业投资同比降低0.4%,基建投资同比增长0.75%,增速均大幅回落,房地产投资降幅走扩至-16.2%。消费持续疲软,1-5月社零总额同比增长1.4%,较一季度回落1.0个百分点。外需依旧亮眼,1-5月美元计价进出口总额同比增长19.2%,出口、进口分别同比增长15.5%、24.5%。生产端边际放缓,1-5月规上工业增加值同比增长5.4%,较一季度回落0.7个百分点。总体来看,二季度经济动能放缓,内外需、生产消费分化特征进一步加剧,内需下滑超预期。通胀方面,2026年二季度依托基数效应通胀持续改善。1-5月CPI同比升至1.0%,较一季度提升0.1个百分点,4、5月CPI同比均为1.2%,持续保持正增长。PPI修复态势显著,1-5月同比转正至1.0%,4、5月同比涨幅持续上行至2.8%、3.9%。本轮通胀上行主要由基数效应、地缘风险驱动,大宗商品价格中枢整体抬升,虽后续美伊局势缓和带动能化价格回落,但物价整体抬升趋势未改。资本市场方面,资金与政策层面,2026年二季度市场流动性整体宽松,央行调控先回笼后呵护,资金利率中枢小幅上行。汇率端,二季度人民币偏升值,6月末兑美元即期汇率6.7852,较一季度末升值1.78%。债券市场方面,二季度债市长短端收益率整体下行、阶段性震荡。4-5月资金宽松推动各期限利差收缩、长端收益率下行,10年国债冲击低位未果后震荡调整;截至二季度末,10年国债、国开债收益率分别下行8BP、17BP至1.73%、1.78%,1年期品种收益率同步下行,期限利差基本平稳。权益市场表现亮眼,沪深300季度上涨11.90%至4979.43点;转债市场同步上涨,中证转债指数上行3.70%,表现弱于权益大盘。操作上,债券部分,根据市场波动情况维持中性组合久期,减少利率波动对票息的影响,同时组合继续保持较高流动性资产比例以应对产品面临的日常赎回压力。股票部分,坚持基本面驱动的逆向投资方式,在行业配置中,规避估值过高的部分行业,维持对估值合理且业绩具备增长潜力的行业进行配置,自下而上寻找企业盈利能力较强且具备竞争优势的优质细分龙头,寻求安全边际的同时兼顾向上弹性,后续将根据二季报对持仓进行优化。在转债部分,维持相对合理的转债仓位,配置方向以低价且公司质地较好的标的为主。

本文数据来源于建信泓利一年持有期债券2026年中报，仅供参考不构成投资建议。