二季报点评：人保鑫利债券C基金季度涨幅1.32%

证券之星消息，日前人保鑫利债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为1.32%。

从业绩表现来看，人保鑫利债券C基金过去一年净值涨幅为5.52%，在同类基金中排名470/2131，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-1.99%，成立以来的最大回撤为-11.16%。

从基金规模来看，人保鑫利债券C基金2026年二季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模156.19万元变化了2479.79万元，环比变化了1587.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.76%，债券占净值比80.52%，现金占净值比20.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.11%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.34%。

人保鑫利债券C现任基金经理为高扬，近期离任的基金经理为胡琼予。其中在任基金经理高扬已从业0年又127天，2026年3月16日正式接手管理人保鑫利债券C，任职期间累计回报为-0.42%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为人保鑫利债券A（006114），季度净值涨幅为1.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,国内市场资金面呈现先宽松后逐步回归中性的格局。4月以来内需数据低于预期,信贷投放偏弱,资金利率快速下行,债市利率明显下行。5月后央行通过中长期流动性工具缩量,买断式逆回购等方式回收流动性,但实体融资需求较弱,资金未明显抬升,债牛行情延续,10年国债利率一度下行至1.7%。6月后市场定价资金从超宽松回归中性状态,债市阶段性回调。6月末央行新增隔夜逆回购工具,并配合公开市场投放跨季流动性资金,长端收益率高点回落。整体看,二季度债市仍有弱基本面支撑,但利率低位下资金边际变化,政府债供给和央行操作对交易节奏影响明显加大。 权益方面,二季度,国内经济K型分化,一方面科技不断突破新高,另一方面传统红利资产不断失血,结构性行情较为极致。4-5月在地缘局势边际缓和后,A股成长板块景气验证持续强化,科技股修复上行。5月下旬,科技板块开始震荡回调,成长板块波动变大。6月,A股继续延续极致分化特征。传统板块投资价值凸现,但在内需疲弱态势下,没有新增资金形成合力,风格切换难以成型。 具体而言,产品操作方面,债券部分延续杠铃型配置节奏,有阶段性机会参与波段交易。整体维持中短久期的配置。权益方面,4-5月小幅增加了科技板块的配置权重,整体维持均衡风格,灵活调节,降低组合波动率,控制回撤,力争实现风险收益的优化匹配。

本文数据来源于人保鑫利债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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