证券之星消息，日前鹏扬消费量化选股混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.49亿元，季度净值涨幅为-14.99%。
从业绩表现来看，鹏扬消费量化选股混合C基金过去一年净值涨幅为-10.01%，在同类基金中排名4068/4628，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-22.42%，成立以来的最大回撤为-22.42%。
从基金规模来看，鹏扬消费量化选股混合C基金2026年二季度公布的基金规模为3.49亿元，较上一期规模4.3亿元变化了-8056.07万元，环比变化了-18.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.14%，债券占净值比5.59%，现金占净值比0.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.97%，第一大重仓股为泸州老窖（000568），持仓占比为4.79%。
鹏扬消费量化选股混合C现任基金经理为施红俊 赵亚军。其中在任基金经理施红俊已从业6年又328天，2023年12月19日正式接手管理鹏扬消费量化选股混合C，任职期间累计回报为15.73%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为数字经济ETF鹏扬（560800），季度净值涨幅为68.49%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济总体保持平稳运行,但结构分化较为明显。结合已公布数据来看,生产端仍具韧性,高技术制造业和新质生产力对经济增长的支撑继续增强;外需延续较强表现,出口链条仍是经济的重要支撑。与此同时,需求端压力进一步显现,国内经济呈现"供给偏强、需求偏弱"的特征,其中内需恢复尚偏弱,商品消费、固定资产投资和地产链相关需求修复力度不足。价格方面,PPI出现恢复性上涨,但更多来自上游供给冲击和成本扰动,并非终端需求明显改善;CPI仍保持低位,居民部门需求和服务价格修复偏慢,整体物价回升过程仍较缓慢。综合而言,二季度国内经济没有改变结构转型的方向,但"生产和出口偏强、投资和消费偏弱"的特征更加突出,经济仍面临一定下行压力,内需修复的持续性需要继续观察。 国内政策方面,二季度各项政策从两会部署阶段进入落地见效阶段,政策重点仍在于稳增长、扩内需和培育新动能的结合。财政政策继续围绕"两重""两新"、城市更新、民生保障和重大基础设施发力,带动设备更新、消费品以旧换新和新型基础设施投资;货币政策维持适度宽松基调,更加注重与财政政策工具的协同。总体来看,二季度政策以落实前期部署为主,增量政策相对有限,短期目标是托底内需、防范外部冲击。 2026年二季度,全球权益市场整体呈现高波动和结构性分化特征,AI产业叙事、美元重新走强和全球流动性拐点共同影响市场表现。美股方面,AI大基建相关产业链景气度仍高,但高估值、高仓位和高拥挤也使相关板块对利率和业绩兑现更敏感。受美元指数走强和全球流动性收紧影响,非AI主线资产、新兴市场和部分资源品表现承压。国内市场方面,A股整体维持震荡,港股受国内传统经济走弱及美元流动性收紧双重冲击,波动相对更大。风格与行业方面,市场资金集中于景气赛道,AI产业链表现较好;与此同时,市场风格呈现较为极致的结构特征,资金虹吸效应明显,消费、红利、微盘调整明显。 2026年二季度宽基ETF连续大额赎回,沪深300ETF规模自高点超4000亿元回落至目前的千亿附近,被动资金的赎回对低波、低换手的偏价值资产冲击尤为明显,因为这类资产换手偏低,缺乏买盘承接短期抛压。二季度中证800成长指数上涨约43%,中证800价值指数下跌约7.3%,刷新历史最大季度收益差;即便市场在二季度已经开始担忧海外流动性收紧,成长相对价值仍录得约50%超额收益,行情演绎力度显著超出历史常态区间。从因子表现来看,二季度估值和低波因子表现最弱,而强动量和高Beta因子阶段性强势领跑,分析师预期、成长等因子亦贡献超额收益。 2026年二季度,消费板块表现仍弱于市场,已连续5个季度相对收益走弱。我们认为内需疲弱并不足以完整解释消费板块的连续弱势,股票的投资价值是长期现金流的折现,若仅依据短期需求偏低线性外推长期盈利,对长期盈余波动率相对稳定、现金流较为健康、分红已达历史最好水平的消费板块并不客观或公平。对于消费板块的长期投资价值,我们保持坚定信心。从长期估值分位数上看,目前只有消费板块,无论PE还是PB均明显低于历史中枢。随着宽基ETF流出压力逐步迎来拐点,消费板块估值有望得到修复。 操作方面,本基金本报告期内仓位维持在九成附近。选股上,我们目前对基本面因子和量价因子的权重分配约为7:3。产品持仓以to C消费为主,兼顾细分行业的分散配置,多数消费一级行业保持在5-10%的占比,个别一级行业在10-30%之间,个别在5%以内。同时,我们做好日常申购、赎回资金安排。
本文数据来源于鹏扬消费量化选股混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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