二季报点评：泰康丰盈债券C基金季度涨幅8.96%

证券之星消息，日前泰康丰盈债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模12.97亿元，季度净值涨幅为8.96%。

从业绩表现来看，泰康丰盈债券C基金过去一年净值涨幅为13.42%，在同类基金中排名125/2131，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-7.81%，成立以来的最大回撤为-7.81%。

从基金规模来看，泰康丰盈债券C基金2026年二季度公布的基金规模为12.97亿元，较上一期规模1.35亿元变化了11.62亿元，环比变化了859.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.18%，债券占净值比90.28%，现金占净值比3.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.98%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为2.75%。

泰康丰盈债券C现任基金经理为任慧娟 周妍，近期离任的基金经理为傅洪哲。其中在任基金经理任慧娟已从业10年又227天，2023年9月5日正式接手管理泰康丰盈债券C，任职期间累计回报为17.8%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康丰盈债券A（002986），季度净值涨幅为9.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000债券市场方面,利率走势在二季度先下行后窄幅震荡,总体变动不大。从驱动因素来看,宏观经济在二季度的影响较为复杂,通胀抬升对债市形成压制,但传统内需部门持续走弱又构成底部支撑,多空力量相互对冲,构成了二季度偏震荡的土壤。流动性可能是二季度的交易主线,前期信贷需求偏弱叠加汇率升值预期带来广义流动性宽松,给债券形成支撑;进入6月,央行有意回笼了冗余流动性,引导资金利率向政策利率回归,债市随之转入窄幅震荡运行。 u3000u3000权益市场方面,随着美伊冲突逐步缓和,尾部风险消除,在极致的基本面分化情况下,市场追逐人工智能相关行业的高景气度,而其他行业则表现相对疲弱。股票投资方面,本基金在二季度将持仓进一步集中在人工智能相关产业链和半导体产业链,增持了二季度业绩突出的券商板块,减持传统投资消费等内需行业,伴随油价下跌逐步增持油气、化工等相关行业。 u3000u3000转债投资方面,延续了一季度末的低转债仓位策略,主要基于转债估值偏高的判断。期间转债市场持续承压,低仓位运行有效规避了回调风险,相对占优。纯债投资方面,在资金环境相对有利的条件下提高了组合久期并增持了中长期限利率债。 u3000u3000经过持续调整,当前转债市场价格中位数已大幅回落,前期拥挤资金也已明显出清,转债资产的整体性价比正在显著修复。基于上述变化,我们对转债市场的态度由谨慎转向更加乐观,认为当前已处于较好的布局窗口。近期我们已开始逐步加仓转债,后续将根据市场节奏和个券性价比,继续动态调整转债配置比例,在控制风险的前提下争取更好的收益弹性。

本文数据来源于泰康丰盈债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。