二季报点评：鹏扬沪深300质量成长低波动C基金季度涨幅-7.05%

证券之星消息，日前鹏扬沪深300质量成长低波动C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-7.05%。

从业绩表现来看，鹏扬沪深300质量成长低波动C基金过去一年净值涨幅为9.91%，在同类基金中排名1889/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-17.47%，成立以来的最大回撤为-26.59%。

从基金规模来看，鹏扬沪深300质量成长低波动C基金2026年二季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模2.03亿元变化了-1.69亿元，环比变化了-83.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.36%，债券占净值比6.19%，现金占净值比0.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.81%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为10.02%。

鹏扬沪深300质量成长低波动C现任基金经理为施红俊。其中在任基金经理施红俊已从业6年又328天，2021年5月25日正式接手管理鹏扬沪深300质量成长低波动C，任职期间累计回报为18.91%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为数字经济ETF鹏扬（560800），季度净值涨幅为68.49%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度,全球经济延续高不确定性的格局,经济复苏叙事进一步让位于能源、通胀、科技资本开支和地缘风险的再定价。AI大基建成为本季度全球资本开支和产业景气的核心线索,算力、数据中心、电力设备和上游硬件投资维持较高热度;同时,美以伊冲突等地缘扰动推升国际能源价格并扰动全球供应链,能源通胀风险重新成为海外宏观的重要约束。美元方面,受美国通胀粘性、利率预期重新上修和避险需求影响,美元指数重新走强,对非美资产和新兴市场流动性形成压力。总体来看,二季度海外宏观主线由年初的温和修复转向"AI大基建、能源冲击、通胀粘性、美元走强"的组合,全球流动性拐点已经出现,风险资产面临盈利与估值的双重约束。 2026年2季度,国内经济总体保持平稳运行,但结构分化较一季度更为明显。结合已公布数据来看,生产端仍具韧性,高技术制造业和新质生产力对经济增长的支撑继续增强;外需延续较强表现,出口链条仍是经济的重要支撑。与此同时,需求端压力进一步显现,国内经济呈现"供给偏强、需求偏弱"的特征,尤其是内需恢复仍偏弱,商品消费、固定资产投资和地产链相关需求修复力度不足。价格方面,PPI出现恢复性上涨,但更多来自上游供给冲击和成本扰动,并非终端需求明显改善;CPI仍保持低位,居民部门需求和服务价格修复偏慢,整体物价回升过程仍较缓慢。综合而言,二季度国内经济没有改变结构转型的方向,但"生产和出口偏强、投资和消费偏弱"的特征更加突出,经济仍面临一定下行压力,内需修复的持续性需要继续观察。 指数表现上,2季度300质量低波价格指数下跌8.51%,沪深300价格指数上涨11.90%,300质量低波指数超额收益大幅回撤,创造历史极值。2季度以来,市场整体处于震荡上行趋势,且涨幅主要来自电子、通信等少数科技行业,成长风格相对强势,低波因子表现明显承压。300质量低波目前相比沪深300超配食品饮料、有色金属,等待市场风格的再平衡。食品饮料行业估值已处于历史低位,若国内经济基本面出现边际改善,则有望迎来业绩和估值双重修复;有色金属前期受海外通胀上行预期影响较大,随着美伊战争出现实质性缓和,国际油价持续下行,美联储加息预期有望转向,有色行业或将迎来估值修复行情。长期来看,质量和低波风格均具有显著的相对收益。从历史规律看,300质量低波指数在短期相对收益大幅回撤阶段,往往是较好的建仓时机,我们坚信均值回归规律不会被打破。 操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购、赎回资金安排和指数调样工作,同时积极参与一级市场打新以增厚组合收益。

本文数据来源于鹏扬沪深300质量成长低波动C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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