证券之星消息，日前鹏华研究驱动混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.6亿元，季度净值涨幅为45.2%。
从业绩表现来看，鹏华研究驱动混合基金过去一年净值涨幅为55.81%，在同类基金中排名913/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-12.14%，成立以来的最大回撤为-50.93%。
从基金规模来看，鹏华研究驱动混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.6亿元，较上一期规模5759.8万元变化了275.22万元，环比变化了4.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.36%，无债券类资产，现金占净值比13.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.37%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为10.06%。
鹏华研究驱动混合现任基金经理为姜灿慧。其中在任基金经理姜灿慧已从业1年又46天，2025年6月5日正式接手管理鹏华研究驱动混合，任职期间累计回报为61.32%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2季度,组合有一定反弹,同时波动也比较大。组合去年和今年前期主要是以资源和科技为架构构建的。5-6月份,科技走出一波较强主升浪。前期低位重仓的PCB材料和存储相关的设备均获得较好的正反馈,组合有一定超额。但3月份我们重新加仓的黄金股在2季度遭遇重创,仍保留的一部分有色金属的仓位,5-6月因为加息预期的增强,这部分仓位显著调整,严重拖累组合,因而虽然组合科技仓位超额明显,但因为有色的拖累,净值整体平稳往上。5月我们基于效率和基本面的中线考虑,对有色进行了一定的减仓,即在二季度我们认为基于同样的供需考虑,AI材料好于有色大金属和锂电材料,做了一定的置换,这种置换尤其对锂电材料的置换事后看的效果是好的。展望未来,短期来看,前期科技叙事顺畅而加息预期同时抽血传统价值/有色行业,使得一部分科技显著超涨,而低位价值股显著超跌,继而风格/交易上有短期再平衡的需要,短期科技可能承压。对于本组合来说,此前保留有色仓位就是应对这种平衡,5月出于效率的考虑,我们有一定放弃。往未来看资源股我们再次大幅参与的证据需要更加明晰的条件,正面来看,1)紧缩交易中止,宏观压力缓和,恰逢科技高位且叙事混沌,短期友好。2)有色尤其大金属估值便宜,前期悲观下铜等品种价格扛住宏观压力,中观产业面韧性强,股票拥挤度也低。紧缩交易终止,有机会展望中期宽松。瑕疵在于,AI短期拥挤,但产业实质进展并未看到显著破坏,AI的发展、制造业的回流确实也需要强美元的支持,这种环境对于有色的高度有压制,若再次向去年的仓位重仓介入持股的稳定性不足,但是我们会随时观察资源股以及AI产业的动态,不断地比较,如果预设条件发生变化,我们会积极把握。去年组合是资源+科技,资源占大头,现在科技占较大仓位。短期风格再平衡,对于组合或许会有一定的压力。近期对于AI叙事的焦虑有所提升,需要观察。目前来看,模型升级迭代仍在进行,fable5在agent工作流上还是有提升,工作流中正常能调用的tokens也是倍数增加,后续观察q3企业部署情况,目前看大厂的ARR仍在恢复中,数据中心的建设也仍在全球推进,国内扩产进程刚启动加速。目前组合暂时不会以悲观姿态应对。组合科技目前仍是以海外算力核心卡位个股和国产扩产线为主,阶段性因长鑫上市和交易拥挤的情况,波动增大,看一个季度我们认为未必是很大的压力,后续我们将持续保持观察。未来的重点仍会关注新成长、新需求方向上,但科技的波动加大,未来会加强对于具备中线成长能力的新标的、新方向的研究,逐步减少配置盘。后续可能更多板块会涌现更多机会,我们也会将视角延伸,扩大覆盖面。
本文数据来源于鹏华研究驱动混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
