二季报点评：农银汇理量化智慧动力混合基金季度涨幅47.55%

证券之星消息，日前农银汇理量化智慧动力混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.95亿元，季度净值涨幅为47.55%。

从业绩表现来看，农银汇理量化智慧动力混合基金过去一年净值涨幅为53.95%，在同类基金中排名949/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-22.98%，成立以来的最大回撤为-35.9%。

从基金规模来看，农银汇理量化智慧动力混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.95亿元，较上一期规模6123.97万元变化了3335.53万元，环比变化了54.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.58%，无债券类资产，现金占净值比8.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.07%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为5.86%。

农银汇理量化智慧动力混合现任基金经理为魏刚。其中在任基金经理魏刚已从业8年又119天，2018年3月26日正式接手管理农银汇理量化智慧动力混合，任职期间累计回报为174.62%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银专精特新混合A（016305），季度净值涨幅为87.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：从整个2季度市场表现来看,指数呈现先快速修复、后高位震荡的走势,市场风险偏好和交投活跃度维持在偏高的水平,市场风格分化进一步向AI硬件和上游涨价方向集中。总体来看,2季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,科创50上涨75.74%,风格上成长风格持续主导,成长和价值风格年内累计涨幅差距进一步拉大。4月初市场在一季报密集披露、中东地缘冲突阶段性缓和以及AI产业链催化密集的共同影响下,指数在月初最后一跌之后明显修复。经历3月中东冲突升级引发的深度调整后,中小盘成长风格强势回归,科创50和创业板指领涨全市场。随着美股科技龙头财报和A股年报、一季报的密集发布,市场进入基本面定价期,以电子、通信为代表的硬科技板块领涨。伴随着半导体、光模块等景气方向的上涨,TMT大类成交占比在4月底接近40%情绪历史顶部区域。5月,经历4月快速修复后,地缘预期充分定价,A股进入高位震荡阶段。市场交投活跃度进一步上行,科技成长仍是全月最强方向,同时成长风格进一步轮动扩散,从海外算力“一枝独秀”走向国产算力、半导体产业链、机器人、商业航天等方向多点开花。但科技成长内部出现明显分化,通信、电子大幅上涨而计算机、传媒下跌,硬件链显著强于软件和应用端,市场资金继续向景气验证更充分、盈利可见度高的环节集中。6月美伊冲突从激烈走向缓和,霍尔木兹海峡通航逐步正常化,但市场进入业绩真空期,宏观因子偏逆风,美联储转鹰,降息预期降温,加上纳指中期选举年的日历效应,中美股市波动均有所加大。市场中结构分化进一步加剧,科技成长仍是全月最强方向,AI产业链进一步向上游涨价方向扩散,半导体材料、设备、电子化学品、面板、MLCC等板块领涨。6月资金进一步向国产替代+涨价密集的产业链上游集中,而中游的光通信持续兑现后出现集中杀跌,下游软件、传媒、AI应用持续跑输市场。2026年2季度组合整体处于积极仓位运作,选股模型中价值因子、成长因子、盈利因子、盈余动量因子和分析预期因子的权重较高。组合配置上长期立足于我们国家的比较优势:产业配套齐全的制造优势,劳动力素质提高的工程师红利优势,居民收入提高的巨大市场优势。26年2季度组合主要配置在碳达峰碳中和相关的锂电池等高端制造,自主可控补短板相关的半导体、军工等科技创新,以及海外BD快速突破的创新药,数字经济、AI主题相关的通信、电子、计算机、传媒等TMT板块,全球竞争力较强的基础化工和有色金属等。2季度组合表现较好,一方面组合保持偏积极的仓位运作;另一方面,组合风格偏成长,电子、通信持仓比例较高,积极布局了海外算力和国产算力相关个股,对组合有正贡献。

本文数据来源于农银汇理量化智慧动力混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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