二季报点评：中泰红利量化选股股票发起C基金季度涨幅-9.62%

证券之星消息，日前中泰红利量化选股股票发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-9.62%。

从业绩表现来看，中泰红利量化选股股票发起C基金过去一年净值涨幅为3.79%，在同类基金中排名658/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-12.25%，成立以来的最大回撤为-12.59%。

从基金规模来看，中泰红利量化选股股票发起C基金2026年二季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模117.4万元变化了-24.12万元，环比变化了-20.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.7%，无债券类资产，现金占净值比8.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.92%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为4.92%。

中泰红利量化选股股票发起C现任基金经理为邹巍。其中在任基金经理邹巍已从业6年又224天，2024年6月4日正式接手管理中泰红利量化选股股票发起C，任职期间累计回报为11.94%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中泰中证A500指增发起A（022781），季度净值涨幅为13.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,高股息风格股票在牛市环境中不受市场待见,中证红利指数(000922.CSI)累计收益率为-12.32%,显著跑输同期主要宽基指数。指数走势呈“前高后低”的加速下行特征:4月在避险情绪支撑下微涨,随后两个月明显下行。历史经验表明,牛市环境中红利股表现通常较为逊色,本次亦不例外。估值方面,指数市盈率(PE-TTM)从季初的8.70倍压缩至季末的7.68倍,市净率(PB)从0.86倍降至0.74倍,处于历史合理水平。与此同时,随着指数下跌,股息率被动抬升,从季初的4.64%攀升至季末的5.35%,配置吸引力显著增强。本季度,我们未对投资策略进行调整,延续了既有的客观指标筛选框架:依据股息率、历史波动率及历年股息率稳定性等指标筛选备选股票,同时对处于衰退中的行业进行定性剔除。在个股权重配置上,通过量化方式控制组合在非股息风格因子上的暴露,力求降低规模、行业等非红利相关因子的风险敞口。从实际效果看,本季度基金业绩与业绩基准基本持平。由于我们的实际仓位水平持续高于业绩基准,因此在市场大幅下跌时,实际投资组合的表现优于中证红利指数。作为一只高度依赖客观指标筛选投资标的的基金,我们的核心工作是对相关市场数据(如股息率等)可能出现的失真进行合理调整,准确评估上市公司分红的稳定性与可持续性,以识别出真正具备长期稳定分红潜力的优质股票,规避虚假的高股息陷阱。此外,我们将继续坚持通过量化风险管理策略,合理控制投资组合在行业、规模等方面的集中度,避免风格因子过于集中,以防市场不利时带来过大损失。

本文数据来源于中泰红利量化选股股票发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。