二季报点评：泰康半导体量化选股股票发起式A基金季度涨幅102.06%

证券之星消息，日前泰康半导体量化选股股票发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.1亿元，季度净值涨幅为102.06%。

从业绩表现来看，泰康半导体量化选股股票发起式A基金过去一年净值涨幅为135.47%，在同类基金中排名54/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-26.13%，成立以来的最大回撤为-26.13%。

从基金规模来看，泰康半导体量化选股股票发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为5.1亿元，较上一期规模3.75亿元变化了1.35亿元，环比变化了36.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.65%，无债券类资产，现金占净值比5.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.88%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.13%。

泰康半导体量化选股股票发起式A现任基金经理为袁帅。其中在任基金经理袁帅已从业2年又44天，2025年2月7日正式接手管理泰康半导体量化选股股票发起式A，任职期间累计回报为111.55%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康半导体量化选股股票发起式A（020476），季度净值涨幅为102.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000投资操作方面,在本期,本基金采用量化投资的方法,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。展望后市操作方面,继续以多因子选股框架为核心,通过AI模型进一步加强半导体量化选股策略表现。

本文数据来源于泰康半导体量化选股股票发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。