二季报点评：银华招利一年持有期混合C基金季度涨幅7.19%

证券之星消息，日前银华招利一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为7.19%。

从业绩表现来看，银华招利一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为7.18%，在同类基金中排名315/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-6.0%，成立以来的最大回撤为-6.06%。

从基金规模来看，银华招利一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模3653.2万元变化了203.72万元，环比变化了5.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比29.69%，债券占净值比84.61%，现金占净值比4.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.48%，第一大重仓股为赛轮轮胎（601058），持仓占比为2.0%。

银华招利一年持有期混合C现任基金经理为郭澄 李程 姚荻帆 王慧晔，本季度增聘基金经理王慧晔。其中在任基金经理郭澄已从业2年又38天，2024年6月14日正式接手管理银华招利一年持有期混合C，任职期间累计回报为11.19%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华招利一年持有期混合A（009977），季度净值涨幅为7.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度债市主要受经济动能边际回落、资金利率先低后高、美伊事件形成风险偏好和通胀预期扰动等因素影响走势,整体呈现平坦化下移偏强运行的局面,十年国债活跃券季末较一季度下行约8bp,品种方面信用表现略优于利率,信用债低等级表现优于高等级。报告期内,本基金灵活调整了组合的久期和杠杆,阶段性调整利率和信用债占比及进行了不同期限利率债的切换,积极进行类属资产的配置轮动。 u3000u3000后续看,经济基本面仍然对债市形成支撑,通胀压力也将边际缓和,前期偏弱的财政力度预计在三季度加大,货币政策则延续宽松基调,债市风险不大但收益率已降至低位后下行空间预计有限,组合将阶段性进行适当交易操作,需紧密关注海外局势、经济基本面及重要会议政策动态等,本基金将根据市场情况灵活调整组合的久期和杠杆水平,不断优化组合的配置结构,积极抓取债市结构性机会以增厚收益。 u3000u3000权益方面,随着地缘政治危机的缓解,投资者的风险偏好逐渐提升,与此同时,在人工智能领域,AIAgent实现了商业化的闭环,海外头部模型每个月底的ARR数据连续翻倍,产业链细分环节的涨价络绎不绝,整个Q2的行情围绕着这一叙事展开。本基金期间加大了AI仓位的暴露,且优选了紧缺环节,取得了不错的效果。 u3000u3000展望Q3,人工智能的产业趋势仍在延续,可以看到AI在更多的领域打开局面,比如科学研究,芯片设计等。而资本市场角度,部分方向的定价较为极致,本基金在投资标的的选择上将更加聚焦于确定性。市场的另一边,诸多优质标的也已跌入到了价值区间,计划优选在下行周期中格局优化的行业,稳步进行长线布局。

本文数据来源于银华招利一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。