二季报点评：农银研究精选混合基金季度涨幅29.90%

证券之星消息，日前农银研究精选混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模17.46亿元，季度净值涨幅为29.9%。

从业绩表现来看，农银研究精选混合基金过去一年净值涨幅为24.11%，在同类基金中排名819/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.59%，成立以来的最大回撤为-65.49%。

从基金规模来看，农银研究精选混合基金2026年二季度公布的基金规模为17.46亿元，较上一期规模16.26亿元变化了1.2亿元，环比变化了7.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.3%，无债券类资产，现金占净值比17.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.07%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.39%。

农银研究精选混合现任基金经理为陈富权。其中在任基金经理陈富权已从业12年又338天，2024年9月14日正式接手管理农银研究精选混合，任职期间累计回报为32.22%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银研究精选混合（000336），季度净值涨幅为29.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场结构鲜明,科技股一枝独秀。4月市场出现明显反弹,成长股占优。从4月起,AI对美伊冲突逐渐脱敏,通信、电子等行业由于自身受益AI开支的攀升大幅上涨,其他涨幅靠前的行业中,不少领涨的子行业也与AI相关,如建材中电子布、机械设备中的激光设备等。电新在4月表现也靠前,主要是高油价叠加相关企业季报超预期,带动电池相关板块的上涨。红利及消费以及传统能源4月均表现不佳。组合在4月主要结合1季报的情况以及2季度产业展望进行组合调优,增配电新及电子、减配化工和非银。5月市场风格延续,甚至在行业的表现上也与前月雷同。在美伊冲突持续未结束的背景下,周期股继续承压,市场资金继续往科技上聚集。行业层面,受海内外AI共振影响,电子、通信大幅上涨,与此相对,经济周期相关的顺周期品种,如钢铁煤炭则大幅承压,而直接受原油价格及供应影响的石化品种则受到价差从大涨到大跌的影响,全月表现低迷。考虑到高油价下经济预期或会承压,组合已做了一些提前调整,减配了顺周期,并以轮动思路在新能源及科技上继续做一些调优。6月市场继续大幅分化,成长继续优于价值。在美伊第一阶段谈判达成的背景下,短期原油价格出现了明显的快速回落,市场风险偏好进一步增强,科技成长类录得较大的涨幅。其中上游紧缺环节在涨价催化下出现快速的拉升,包括电子布、MLCC、CCL、铝电容、光纤等,相应板块如建材、电子及通信等行业涨幅居前。另一方面,经济周期类继续承压,消费及有色煤炭等周期品表现均欠佳,其中与油价相关性强的煤炭跌幅较大。6月组合在AI科技及非AI科技上的配置比例基本维持不变,调仓主要集中各自内部的轮动和调优,其中AI科技类上主要增持了一些估值相对偏低的光纤、半导体设备及电子上游材料,非AI科技类主要增配了一些二季度业绩有望高增的医药及食品饮料类个股。

本文数据来源于农银研究精选混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。