证券之星消息，日前新华趋势领航混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模7.69亿元，季度净值涨幅为81.08%。
从业绩表现来看，新华趋势领航混合基金过去一年净值涨幅为99.72%，在同类基金中排名373/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-34.84%，成立以来的最大回撤为-70.27%。
从基金规模来看，新华趋势领航混合基金2026年二季度公布的基金规模为7.69亿元，较上一期规模4.38亿元变化了3.31亿元，环比变化了75.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.43%，债券占净值比3.21%，现金占净值比2.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达74.97%，第一大重仓股为杰普特（688025），持仓占比为9.03%。
新华趋势领航混合现任基金经理为赵强。其中在任基金经理赵强已从业10年又122天，2022年10月25日正式接手管理新华趋势领航混合，任职期间累计回报为49.9%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华趋势领航混合（519158），季度净值涨幅为81.08%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度整体市场出现震荡上行态势,特别是科创指数表现较好。二季度市场结构出现了剧烈分化,半导体设备、AI 算力硬件相关行业领涨市场,红利、周期、消费、医药等板块大幅下跌。随着市场结构分化加剧,投资者情绪也出现大幅震荡,A股市场受海外影响巨大,市场也经常出现单日大幅下挫,随后几日又创新高的态势。整体二季度市场还是处于慢牛的氛围之中,科技等板块盈利效果明显。市场出现这种走势,与宏观基本面也基本吻合,整体经济也出现了冷热不均,今年出口一枝独秀,而内需和投资都很疲弱,科技类和受益涨价的资源类企业盈利增长迅速,而消费、下游制造业企业盈利压力较大。 三季度,从资金面看,美联储预期反复是最大的外部波动源,而国内流动性预期维持中性。短期新任美联储主席沃什刻意模糊货币政策立场,这种不确定性引发市场重新定价,美股科技股随之出现明显波动。国内方面,央行定调为资本市场尤其是科技板块提供充裕、稳定的货币金融环境,整体流动性有望保持平稳。从基本面来看,在算力板块仍然维持较高景气度以及与海外市场高度关联的情况下,其中报业绩和海外财报会影响 A 股科技乃至大盘的走势。海外个别大厂的财报和资本开支预期,都会引发市场对AI投资见顶的担忧,从而引发科技板块的调整。总体上,三季度基本面的大方向并未逆转,但扰动因素较上半年明显增多,短期再平衡的频率和幅度都可能较二季度有所提升。 三季度也是国内中报业绩披露期,预计与AI投资相关的板块业绩会继续超预期,市场将重新回归业绩主线。2026年虽然可能还是慢牛格局,但是选股难度加大,市场也可能会有较大的波动,我们认为牛市前半段由"流动性和风险偏好推升"的阶段可能要收敛,2026年很多科技应用要落地,即将进入到后半程"由业绩驱动"。届时,很多板块要做"减法",也就是寻找哪些有确切业绩支撑的个股,这就需要我们不断去做深入研究和取舍比较,加大实地调研,不断追求事实真相。今年投资选股难度加大,不过这也正好是机构投资者所擅长的领域,也是体现出专业能力的阿尔法收益。 我们的投资策略是长期投资于中国证券市场上优秀的高质量公司,靠优秀公司创造的盈利能力来获取股东价值。我们会继续坚持"高质量"和"逆向投资"两个核心原则去选股,买"好"和"便宜"的公司。"高质量"的标准是能够给股东带来高ROIC(投入资本回报率)的公司,聚焦"高质量成长"是长期获得高回报率的关键,同时兼顾"质量"和"成长",两者缺一不可。"逆向投资"是买在无人问津时,卖在人声鼎沸处,认清人性的短板,敢于与市场不一致。 要想取得长期优秀的业绩,也必须要坚持长远的眼光,忽视短期的波动和各种噪音干扰,这就需要具备非同寻常的耐心。在投资成功的道路上,需要的不是大量的行动,而是大量的耐心。绝大多数投资者都希望兑现眼前利益而不是慢慢变富,这也正为长期主义投资间接创造了难得的机会,特别是在不成熟的市场中,长期机会反而更多。不过道理虽然简单,但是做起来却是无比艰难,投资是个逆人性的事情,要承受各种压力和扰动,要懂得放弃可以短期轻松获得的"快钱",这难上加难,过程也非常煎熬。另外,投资还需要客观面对事实真相,既不能盲目乐观,也不要一味悲观,更多是要"客观",要打破路径依赖和感情偏好,克服执念,能够客观真实面对事物发展的本来面目,及时采取措施,才能不犯大的错误。 在超过十年的投资经历中,我们也经历过很多次市场大的波折和风格切换,也经历过刻骨铭心的惨痛教训,我们慢慢懂得了自己哪些不可为,哪些可为,懂得更加敬畏市场,敬畏人性,市场有太多不可预测和我们不懂的地方,要谦卑的面对更多的未知,对持有的优秀公司多一些忍耐和坚持,坚定与优秀公司一起长期成长,靠公司的盈利增长才是最可靠最能复制的长期有效策略。投资最难的事情就是,克服人性的弱点,理解复利的价值,拥抱简单的信念,坚持到底的决心。我们相信,只要坚持走正确的道路,笃定信念,莫听穿林打叶声,中间可能经历暴风骤雨,颠沛曲折,但当最终取得长期优秀回报的时候,就会欣慰的发现,归去,也无风雨也无晴,一切付出都是值得的,也都是最好的安排。 未来我们继续看好四个方向： 1、以人工智能为代表的科技创新板块：海外和国产算力会共振,逐渐延伸到AI应用板块。海外算力业绩普遍超预期,海外大厂今年资本开支增速迅猛,看好受益海外算力的国内科技公司。国内算力业绩兑现相对滞后海外,但是自主替代的趋势不可逆转,后面业绩弹性也较大。最看好未来变化最大的,与AI相关的液冷散热和电源侧两个子系统的投资机会,2026年都是新增需求,业绩兑现在下半年,明年弹性更大,可能成为潜力方向。除此以外,科技板块中的创新方向也值得我们不断关注和学习,比如玻璃基板、CPO、OCS交换机、先进封装等值得关注。 2、高端制造公司：关注制造业出海的公司,以及处于科技产业的上游设备制造公司。部分制造业的细分方向,海外需求旺盛,中国出口产品竞争力较强,关税影响不大,中国制造业出海的空间巨大,值得长期关注。科技产业下游需求旺盛,上游设备开支也将复苏,未来国产化替代空间大,值得重点关注。今年AI拉动的资本开支巨大,看好国产半导体设备制造公司,随着两存即将上市,预计今年半导体设备需求旺盛,短期市场也表现较好。当然投资也要把握节奏,对于估值过高的公司也要耐心等待,等待合理的介入时机。 3、创新药和创新医疗器械：2026年上半年创新药不断创新低,创新药长期逻辑没有变化。受益于国家全链条支持创新药政策的落实,医保对创新药降价力度趋缓,国家大力支持商业保险发展,催生了创新药新的发展空间。创新药也是中国工程师红利的集中体现,中国创新药开始进入收获周期,2026年上半年海外BD项目加速兑现,行业保持高速增长,创新药业绩也开始兑现,未来这一趋势不会改变。近期在市场再平衡阶段,低位的创新药开始反弹,得到了资金关注,预计未来还会持续。 4、新消费：虽然近年整体消费景气度不高,但结构性机会还是存在,特别看好新消费的趋势,与经济周期影响不大,符合产业升级趋势,以及年轻人的消费倾向。当前消费股行情低迷,正是逢低吸纳的好时机。
本文数据来源于新华趋势领航混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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