二季报点评：鹏华稳健回报混合A基金季度涨幅60.99%

证券之星消息，日前鹏华稳健回报混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模13.69亿元，季度净值涨幅为60.99%。

从业绩表现来看，鹏华稳健回报混合A基金过去一年净值涨幅为74.76%，在同类基金中排名604/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-32.15%，成立以来的最大回撤为-52.06%。

从基金规模来看，鹏华稳健回报混合A基金2026年二季度公布的基金规模为13.69亿元，较上一期规模5.42亿元变化了8.27亿元，环比变化了152.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.51%，无债券类资产，现金占净值比6.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.01%，第一大重仓股为宏景科技（301396），持仓占比为9.63%。

鹏华稳健回报混合A现任基金经理为胡颖。其中在任基金经理胡颖已从业4年又249天，2021年11月16日正式接手管理鹏华稳健回报混合A，任职期间累计回报为81.34%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华稳健回报混合A（009023），季度净值涨幅为60.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度上证指数上涨5.20%,深证成指上涨20.24%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%。科技与非科技K型分化明显,中信30个一级行业指数中,仅8个行业收涨,其中电子、通信涨超60%,建材、机械、化工涨超10%,其余22个行业均下跌,以消费者服务、农业、综合金融为代表的消费、地产等内需板块跌幅居前。整体来看,市场过于极致之后分歧极大,虽然这不改变人工智能的产业趋势和投资大逻辑,但是也会放大相关股票在高位的股价波动,也是持仓需要去伪存真和缩圈的催化剂。往后展望,盈利的兑现可能更加重要,估值的分化也存在收敛的可能。从估值驱动转向到盈利驱动是组合布局的主要思考线索。在此基础上,组合重点关注泛AI产业链盈利的兑现和周期制造行业盈利改善的弹性。外部的冲击并没有改变我们的整体思路,现阶段,组合将会保持较高仓位,在参考投资基准的同时,重点超配成长方向同时兼顾周期板块,在AI算力硬件及基础设施、新能源、商业航天、创新药、资源、周期反内卷等方面重点配置,从胜率、赔率和时间三个维度综合考虑优选个股。

本文数据来源于鹏华稳健回报混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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