二季报点评：融通产业趋势先锋股票基金季度涨幅31.19%

证券之星消息，日前融通产业趋势先锋股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.03亿元，季度净值涨幅为31.19%。

从业绩表现来看，融通产业趋势先锋股票基金过去一年净值涨幅为-0.28%，在同类基金中排名731/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-38.09%，成立以来的最大回撤为-38.31%。

从基金规模来看，融通产业趋势先锋股票基金2026年二季度公布的基金规模为1.03亿元，较上一期规模9110.55万元变化了1172.61万元，环比变化了12.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.23%，债券占净值比1.76%，现金占净值比5.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.42%，第一大重仓股为建滔积层板（01888），持仓占比为9.13%。

融通产业趋势先锋股票现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业7年又68天，2022年12月16日正式接手管理融通产业趋势先锋股票，任职期间累计回报为-3.67%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通产业趋势先锋股票（008445），季度净值涨幅为31.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金以均衡成长的风格进行管理,追求产业趋势的投资机会。2026年上半年,市场整体呈现震荡上行格局,但结构性分化不断加剧。尤其进入二季度后,科技板块与非科技板块之间的收益差距显著扩大。本基金基于对风格轮动及行业景气趋势的判断,对资产配置做出了相应调整。 u3000u3000 u3000u3000年初,我们即提出"四月决断"的市场研判,认为进入4月后,风格将与春季躁动阶段出现切换,并据此梳理出三条观察主线：其一,PPI同比持续修复所带来的周期机会,典型如化工行业;其二,以人工智能为代表的科技成长方向;其三,内需板块自底部修复的潜在可能。进入5月中上旬,随着经济数据相继披露,特别是内需相关指标落地,我们认为当前经济结构仍呈现"出口与高新技术产业维持高景气,内需偏弱"的鲜明分化特征。在此格局下,市场风格逐步向"科技成长+高股息红利"的哑铃型配置倾斜。 u3000u3000 u3000u3000从行业比较视角看,AI产业链的高资本开支正带动中国制造环节步入景气上行通道。海外云服务商2026年预估资本开支接近万亿美元,约占美国GDP的3%。纵览科技投资史,仅19世纪初的铁路建设、20世纪初的电气化投资,以及21世纪初的互联网浪潮可与之比肩。如此大规模的投入周期,必然催生丰富的结构性机会。中国制造业凭借突出的产品竞争力,在此轮AI投资扩张中积累了可观的盈利弹性。与此同时,出口相关的资本品(如工程机械等)亦延续较强景气。板块间景气水平的显著落差,直接导致行情表现的明显分化。 u3000u3000 u3000u3000在AI产业链内部,我们结合景气度与估值评估体系,重点聚焦两类方向：一是需求激增引发供需缺口扩大的领域,二是新技术路径带来的替代性机遇。在出口资本品方面,则优选管理能力突出、现金流稳健的龙头企业。 u3000u3000 u3000u3000基于上述判断,本基金在二季度进一步调低了内需占比较高的有色、化工、造纸等板块的持仓,同时增配了受益于AI高强度投资的半导体设备、PCB材料和设备、出海的电力设备等标的,整体股票仓位维持在中性偏高水平运行,个股持仓集中度进一步提高。

本文数据来源于融通产业趋势先锋股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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