证券之星消息，日前广发双擎升级混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.47亿元，季度净值涨幅为18.77%。
从业绩表现来看，广发双擎升级混合C基金过去一年净值涨幅为21.42%，在同类基金中排名2097/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-28.11%，成立以来的最大回撤为-65.03%。
从基金规模来看，广发双擎升级混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.47亿元，较上一期规模1.56亿元变化了-843.53万元，环比变化了-5.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.13%，债券占净值比0.19%，现金占净值比5.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.29%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为10.13%。
广发双擎升级混合C现任基金经理为刘格菘。其中在任基金经理刘格菘已从业12年又101天，2020年6月17日正式接手管理广发双擎升级混合C，任职期间累计回报为-22.92%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发创新升级混合（002939），季度净值涨幅为66.57%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,影响全球宏观经济因素之一的油价大幅回落,不确定性逐步消除。科技方面,AI模型进化加快,AIcoding能力进一步提升。组合管理层面,我们在二季度加大了AI方向的投资,围绕国内外算力行业进一步增加配置比例。我们认为,这轮AI产业趋势不同以往,所以不能简单套用过去的历史经验。从复盘资产表现的历史发现,过去我们经历过很多次均值回归、资产轮动,是因为大部分产业的进入门槛都不够高,景气度高的产业新进入者众多,导致供给格局变差,行业周期波动明显。2026年二季度,AI行业的进步十分明显,Agent长时任务的出现,以及更多行业出现供给紧张的状况,让我们看到了这一轮产业周期与以往完全不同的表现:1)行业门槛越来越高。AI数据中心升级,功耗提升,意味着AI数据中心内部的材料、电子元器件、通讯模块的配套只有少数有技术储备的公司才能跟上节奏。这种配套不仅仅体现在技术能力的研发储备与迭代上,也体现在供应链的管理上;2)模型迭代速度加快,大模型自我训练、长时任务出现等使得Token消耗呈现非线性增长,算力供不应求,导致物理世界供给跟不上AI的进步,电力、存储、FAB制造、光纤、PCB、电容器、功率器件、材料等各种要素短缺,进一步提高了各行业供应链管理难度,行业进入门槛进一步大幅提升;3)TOKEN付费意愿与模型能力挂钩,商业模式健康的头部模型公司ARR月环比快速提升,全球头部模型公司的估值已突破万亿美金。这一切还只是建立在全球只有少部分人深度使用模型的前提下;4)模型是生产力工具,Coding在工作中的渗透刚开始提升,目前处于爆发状态。生产力工具意味着,模型用的好,产出越高,模型与工作的结合是提升竞争力的重要手段。从这个角度,我们目前看到的领先的模型公司ARR的提升可能只是冰山一角。未来AI创新的体系会走到哪一步,现在很难想象,但目前距离天花板还很远。上半年,我们从供需格局角度寻找值得投资的行业时发现,AI相关行业需求仍在快速爆发阶段,供给格局稳定,市场份额可能会进一步向龙头公司集中。从行业景气和供需格局维度分析,我们认为AI相关行业是下半年乃至明年最值得投资的方向。如果我们还是用过去的均值回归框架看这轮产业趋势,就会错失时代红利。下半年,我们将继续沿用供需格局分析框架,在每一个细分方向寻找投资机会,客观、中性地研究,体现在组合上,会进一步提升体现产业趋势的资产,争取为投资者创造更好的回报。
本文数据来源于广发双擎升级混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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