二季报点评：广发对冲套利定期开放混合基金季度涨幅-3.88%

证券之星消息，日前广发对冲套利定期开放混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-3.88%。

从业绩表现来看，广发对冲套利定期开放混合基金过去一年净值涨幅为-4.97%，在同类基金中排名32/38，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.18%。而基金过去一年的最大回撤为-7.39%，成立以来的最大回撤为-22.22%。

从基金规模来看，广发对冲套利定期开放混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模4971.35万元变化了-1632.52万元，环比变化了-32.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比63.5%，债券占净值比3.96%，现金占净值比26.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.36%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为3.04%。

广发对冲套利定期开放混合现任基金经理为孙迪。其中在任基金经理孙迪已从业8年又222天，2025年9月26日正式接手管理广发对冲套利定期开放混合，任职期间累计回报为-6.05%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发先进制造股票发起式A（014191），季度净值涨幅为75.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内宏观经济维持稳中向好的态势,新出炉的6月制造业PMI进一步从50.0%反弹到50.3%的高位,在AI产业相关需求拉动下,出口订单表现强劲,一线城市二手房价出现企稳迹象,社零增速出现疫情后的首次负增长,显示消费仍存在较大压力。海外美伊冲突基本缓和,油价快速回落,通胀压力有望明显缓解,特朗普访华显示了中美关系稳定发展,市场风险偏好持续修复,美股主要指数均创出历史新高。在这样的宏观环境下,A股市场在二季度整体上涨,上证综指、沪深300和中证800分别上涨5.20%、11.90%和13.71%,科技成长方向表现抢眼,创业板指和科创50分别大涨36.35%和75.74%。行业表现在AI强劲的产业趋势和相对疲弱的内需对比下,出现了历史罕见的极致分化,电子和通信两大科技板块大涨90.92%和63.84%,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、食品饮料等板块下跌超过15%。报告期内,指数及行业轮动速度较快,市场行情对多头暴露的影响明显增强,给对冲套利策略带来一定挑战,量化中性多头策略的收益来源受到压缩,个股选择和行业配置的有效性均面临考验。尽管如此,产品始终坚持以多头超额与对冲控制相结合的方式运作,依托量化中性多头策略精选优质标的,并通过适度对冲降低系统性风险暴露,努力提升组合在复杂市场环境中的稳定性。虽然超额收益获取难度较大,但产品整体仍保持了较好的风险控制能力,净值波动相对可控。

本文数据来源于广发对冲套利定期开放混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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