证券之星消息，日前安信聚利增强债券B基金公布二季报，2026年二季度最新规模61.45亿元，季度净值涨幅为1.63%。
从业绩表现来看，安信聚利增强债券B基金过去一年净值涨幅为8.49%，在同类基金中排名229/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-1.99%，成立以来的最大回撤为-9.38%。
从基金规模来看，安信聚利增强债券B基金2026年二季度公布的基金规模为61.45亿元，较上一期规模68.95亿元变化了-7.49亿元，环比变化了-10.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.18%，债券占净值比100.68%，现金占净值比2.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.55%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.56%。
安信聚利增强债券B现任基金经理为梁冰哲 柴迪伊。其中在任基金经理梁冰哲已从业4年又327天，2022年6月23日正式接手管理安信聚利增强债券B，任职期间累计回报为24.39%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信新价值混合A（003026），季度净值涨幅为1.76%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度,上证指数上涨5.2%,10年国债收益率小幅下行,从1.81下行至1.72。虽然2季度上证指数仅上涨5.2%,但结构出现巨大分化。一方面白酒、消费、地产等股票出现较大幅度的下跌,另一方面以科创50为代表的股票涨幅巨大。我们认为这背后的原因主要可以归因为三方面:(1)从经济视角来看,国内经济4月、5月表现相对偏弱,且到6月并没有出现明显改善。国内经济,特别是消费数据的边际走弱,导致消费板块的普遍承压。另一方面,国内地产基建周期也偏弱,使得相关板块的表现有所承压。(2)美国经济在巨大的AI资本支出推升下,出现了高增长、高利率、高通胀的状态,这种状态意味着美国资产的名义回报远远高于其他国家。如果我们从历史上刻舟求剑,23年-24年的美国经济同样经历了三高的状态。高企的美国名义回报使得全球资本配置方向向美国倾斜,美元指数进入偏强周期,而对非美经济体市场的估值水平形成压制。通过观察不难发现,如果扣除掉AI,国内市场风格其实类似23年-24年,高股息资产相对偏强,出口板块相对较好。(3)AI产业巨大的产业景气度使得AI相关资本支出预期不断上修,带来相关股票的优异表现。然而,到目前这个阶段,AI本身的产业景气度有一些可以讨论的点:(1)CSP厂商是否能够持续进行较大规模的资本开支以满足资本市场的预期?(2)即使能够维持,高企的存储价格会不会使得项目进度延后,以及去侵蚀其他产品的涨价空间。数据中心和AI的需求,目前来看仍然是极其强劲的,但由于相关股票短期的巨大涨幅压缩了预期回报空间,同时波动上升了。我们知道,一个资产如果波动上升,且回报预期天花板下降,就意味着这个资产的性价比下降,其相对于其他资产的比较优势有所下降。市场此前聚焦于AI板块,但当该类资产比较优势下降的情况下,市场聚焦的广度可能有所增加。在此背景下,我们的组合配置思路如下:我们认为仍在涨价、通胀周期的AI资产仍有配置价值,原因是AI商业化目前来看是成功的,Agent的大规模运用仍然处于扩散过程中。但是存储价格的高涨可能会延后数据中心的建设和挤占其他物料的预算,我们需要选择其中紧缺度最高的环节,才有可能继续兑现AI通胀叙事。其次我们通过红利资产与AI资产构成了哑铃结构。最后,从我们的视角来看,即使在对未来给予比较悲观的假设下,食品饮料板块也有一定的配置价值。
本文数据来源于安信聚利增强债券B2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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