二季报点评：大摩优享六个月持有期混合C基金季度涨幅-9.37%

证券之星消息，日前大摩优享六个月持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-9.37%。

从业绩表现来看，大摩优享六个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为0.85%，在同类基金中排名3477/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-11.82%，成立以来的最大回撤为-45.06%。

从基金规模来看，大摩优享六个月持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1641.51万元变化了-268.21万元，环比变化了-16.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.96%，债券占净值比5.98%，现金占净值比3.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.49%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为2.89%。

大摩优享六个月持有期混合C现任基金经理为余斌 缪东航。其中在任基金经理余斌已从业11年又334天，2024年12月2日正式接手管理大摩优享六个月持有期混合C，任职期间累计回报为14.97%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩深证300指数增强（233010），季度净值涨幅为17.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,A股表现较好,上证指数上涨5.20%,创业板指上涨36.35%。行业涨跌分化较大,电子、通信和建材等板块领涨,上涨的主线是人工智能和半导体。农林牧渔、钢铁、商贸零售和食品饮料等板块跌幅较大。二季度美伊冲突缓解,市场的风险偏好回升,而国内的消费和投资承压,市场的关注点集中在科技成长板块。人工智能方向的催化剂不断。Anthropic和OpenAI等AI巨头的ARR快速增长,市场预期未来人工智能基础设施的资本开支将实现快速增长,英伟达的新一代GPU对MLCC和PCB板材的要求更高,催生了新一轮的硬件景气。智谱等国产大模型也取得了长足的进步,智谱最新模型的编程能力可比肩国际巨头。国内的基础设施建设火爆,国产芯片以及半导体设备的需求旺盛。出口仍然保持较强的韧性。人民币经过前期的升值后,逐渐处于稳定的水平,对出口的影响可控,出口高增长的背后,不仅是中国企业强大的成本优势,更是中国企业在技术和创新方面日趋在全球处于领先地位,出口模式从货物出口转向技术和服务出海。由于中国出口快速增长,后续需要关注欧美对中国贸易政策的变化。尽管传统部门的经济低迷导致上市公司的业绩承压,但市场对盈利的恶化并不敏感,支撑市场上涨的因素是估值提升。目前资金利率维持低位,市场的风险偏好较高,A股估值提升的动力仍然在。此外,由于A股连续多年下跌导致估值偏低,同时,A股在全球股市中相对低配,全球资金的重新配置也将导致部分海外资金流入A股。高收益的居民理财陆续到期,居民的财富存在再分配的需求。二季度本基金重仓了红利方向,主要是基于以下判断:1)目前中国的经济发展日趋成熟,经济增速将出现一定程度的放缓,因此未来中国企业的利润增长速度也将跟随经济放缓。企业产能扩张的需求减少,企业将减少资本开支,自由现金流将大幅改善,企业将提升分红以回报投资者。2)十年期国债收益率目前仍然处于低位,低波红利指数的股息率平均而言显著高于十年期国债收益率,这将有利于红利板块的估值提升。即便红利板块的估值由于市场风格原因未能提升,我们认为持有高红利股票获得稳定分红,也能让基金获得显著高于国债收益率的回报。卓越的业绩是本基金的主要目标,此外,未来本基金将努力降低基金的波动率,为投资人创造更好的持有体验。本基金坚持以定量和定性相结合的方法精选各行业的个股,实现基金相对于指数的稳定超额收益。在资产配置方面,除非出现重大的宏观利空因素,本基金将维持中性偏高的仓位。在个股风格方面,具备核心竞争力的个股是本基金的重点选股方向,我们不仅看重公司当下的盈利能力,更加关注公司未来的利润增长潜力和自由现金流的创造能力。

本文数据来源于大摩优享六个月持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。