二季报点评：鹏华高端装备一年持有期混合C基金季度涨幅87.58%

证券之星消息，日前鹏华高端装备一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.4亿元，季度净值涨幅为87.58%。

从业绩表现来看，鹏华高端装备一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为101.83%，在同类基金中排名360/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-24.74%，成立以来的最大回撤为-24.74%。

从基金规模来看，鹏华高端装备一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.4亿元，较上一期规模1943.69万元变化了2031.09万元，环比变化了104.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.81%，无债券类资产，现金占净值比5.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达85.11%，第一大重仓股为芯原股份（688521），持仓占比为9.53%。

鹏华高端装备一年持有期混合C现任基金经理为杨飞。其中在任基金经理杨飞已从业11年又140天，2023年7月11日正式接手管理鹏华高端装备一年持有期混合C，任职期间累计回报为102.36%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华高端装备一年持有期混合A（018611），季度净值涨幅为87.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度A股市场单边上涨,整体表现比较好,其中科创50指数的表现要明显好于沪深300指数以及创业板指数;市场整体呈现中大市值公司明显好于中小微市值的公司,微盘股指数的表现远远落后于全市场其它指数;此外,市场结构性特征也非常明显,以国产算力为代表的电子半导体以及以海外算力为代表的通信有明显的超额收益。回顾上述二季度的市场表现,主要有以下一些原因:一、一季度的地缘冲突暂时得到缓解,二季度开始市场风险偏好显著提升;二、在国内外AI资本支出的支持下,国产算力以及海外算力的需求都呈现超预期的增长,此外AI算力的创新也推动了AI硬件价值量的提升,AI硬件产业链在二季度实现了估值与业绩预期的双重提升;三、虽然海外因为部分宏观数据超预期,有短期加息的预期,但中长期低利率的环境预期没有改变,反观国内市场的流动性是非常充裕的,这也显著支撑了市场的估值体系。分行业看,表现最好的行业为建筑材料、电子、通信,表现较弱的行业为石油石化、钢铁、农林牧渔。本基金二季度继续在AI算力基础设施内部进行调整。组合在一季度末主要聚焦在存储芯片以及存储设备板块,进入二季度后组合逐步加大光芯片产业链的配置比例,到二季度末组合基本聚焦在AI国产算力方向以及少部分光芯片产业链方向。组合在二季度做出比较大的调整主要原因是看好国产算力方向以及光芯片产业链的投资机会。国产算力受益于下游国内AI资本支出的大幅提升、先进产能供应偏紧带来的价值量提升、国产化率提升的三重因素拉动;光芯片产业链受益于下游光互联需求的爆发式增长、技术迭代升级带来的价值量提升、国产化率提升的三重因素拉动。国产算力主要包括计算(如CPU、GPU、ASIC、fab)与存储(如存储芯片、存储设备)等方向;光芯片产业链主要包括光芯片IDM制造、光芯片下游的无源器件等方向。组合持续保持较高仓位。

本文数据来源于鹏华高端装备一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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