二季报点评：安信中国制造混合C基金季度涨幅-7.22%

证券之星消息，日前安信中国制造混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-7.22%。

从业绩表现来看，安信中国制造混合C基金过去一年净值涨幅为3.07%，在同类基金中排名1646/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-19.92%，成立以来的最大回撤为-19.92%。

从基金规模来看，安信中国制造混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模35.29万元变化了-12.33万元，环比变化了-34.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.83%，无债券类资产，现金占净值比9.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.73%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.74%。

安信中国制造混合C现任基金经理为陈思。其中在任基金经理陈思已从业5年又4天，2024年12月27日正式接手管理安信中国制造混合C，任职期间累计回报为7.51%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们的投资理念是追求有安全边际的产业价值。我们希望从一个长期的产业投资者的角度来观察行业和公司,选出能够充分享受行业红利的优秀企业,实现超越行业增长的收益率。从产业视角,我们看重企业的盈利模式和竞争优势,其次是行业空间、周期阶段等,因为盈利模式决定行业长期的平均回报,竞争优势决定公司在行业平均回报之上能获得多少超额收益。从财务视角,我们重视ROE,其次是现金流、盈利增速等。二季度市场行情表现较为极致,以电子、通信为代表的科技板块继续大幅上涨,部分公司估值创出历史新高,而其他板块则持续下跌,成长与价值风格分化明显。二季度我们的净值出现回撤,一方面是因为与科技相关的持仓不多。我们认可AI的产业发展趋势,也在努力研究和跟踪相关的公司,但综合技术路线、格局的清晰度以及估值水平,目前我们只选出了部分标的。与此同时,很多其他行业的优秀公司估值已跌回底部区间,我们倾向于将仓位集中到这些盈利模式更好、置信度更高的公司上。净值回撤的另一方面原因是我们持有的部分公司的业务受到中东战争的不利影响,股价出现大幅下跌。从成本端来看,原油和天然气的大幅涨价导致很多制造业的原材料和能源成本陡然上升;从销售端来看,霍尔木兹海峡的封锁导致很多公司往中东的销售渠道受阻,无法交付订单和确认收入。但我们认为对于其中的优秀公司,其盈利模式和竞争优势的稳定性足以应对这次危机,中东战争并不影响其长期价值,所以我们把握机会进行了加仓。总体而言,机会是跌出来的。从长期角度看,我们关注的一批优秀公司已经具备不错的估值性价比,我们会坚持以估值为锚挖掘投资机会。

本文数据来源于安信中国制造混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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