二季报点评：农银主题轮动混合A基金季度涨幅72.92%

证券之星消息，日前农银主题轮动混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模8.36亿元，季度净值涨幅为72.92%。

从业绩表现来看，农银主题轮动混合A基金过去一年净值涨幅为80.63%，在同类基金中排名217/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.2%，成立以来的最大回撤为-49.06%。

从基金规模来看，农银主题轮动混合A基金2026年二季度公布的基金规模为8.36亿元，较上一期规模5.44亿元变化了2.92亿元，环比变化了53.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.67%，无债券类资产，现金占净值比6.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.88%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为5.09%。

农银主题轮动混合A现任基金经理为高晗。其中在任基金经理高晗已从业2年又39天，2026年1月23日正式接手管理农银主题轮动混合A，任职期间累计回报为15.45%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银主题轮动混合A（000462），季度净值涨幅为72.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场呈现震荡冲高走势,风格分化明显,主要指数持续创近年新高,随后回落并进入震荡。四月以来国内宏观确定性边际增强;海外宏观形势边际波动,美伊从大规模冲突模式进入谈判阶段,油价高位回落,美联储新主席就任并针对经济发表最新看法。行业层面,人工智能板块虽有波动,但仍持续走强,相关细分板块如半导体设备制造以及PCB等上游方向在此轮反弹中领涨;石油化工板块受冲突进展及油价走势影响波动较大,电力设备新能源板块虽有冲高但仍受宏观不确定性影响略有回落,整体行业轮动速度加快,操作难度较大。本基金截至目前仍保持成长方向较高配置比例。二季度持仓以业绩增速为主要抓手,按照全球竞争力优先思路持续重仓人工智能产业链处于高景气周期内的电子、通信行业龙头标的,但对部分涨幅过大标的进行止盈;二季度中大市值风格明显较强,本基金适度提高了持股集中度,对中小市值和竞争格局恶化标的进行了止盈;在此之外加仓了部分半导体设备/光通信相关标的。展望2026年下半年,全球宏观变量边际减少,市场将重回人工智能赛道本身重新审视当前产业和行情所处的位置,并进行再平衡。本产品将按照产业安全加自主可控思路进行调仓,及时跟踪市场变化,重点研究半导体、光通信、机械设备等产业中存在短期卡脖子或供需错配的环节,并进行相应配置。

本文数据来源于农银主题轮动混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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