二季报点评：新华行业灵活配置混合C基金季度涨幅35.67%

证券之星消息，日前新华行业灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为35.67%。

从业绩表现来看，新华行业灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为15.2%，在同类基金中排名1079/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-14.31%，成立以来的最大回撤为-58.6%。

从基金规模来看，新华行业灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1000.06万元变化了-434.61万元，环比变化了-43.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.87%，债券占净值比3.61%，现金占净值比2.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.46%，第一大重仓股为大族激光（002008），持仓占比为9.47%。

新华行业灵活配置混合C现任基金经理为侯淳。其中在任基金经理侯淳已从业1年又166天，2026年3月24日正式接手管理新华行业灵活配置混合C，任职期间累计回报为7.66%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华行业灵活配置混合A（519156），季度净值涨幅为35.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度经济动能边际走弱,其中生产端和出口延续韧性,但内需承接偏慢,社零、地产等数据表现疲弱。受地缘冲突影响,国际油价上涨推动PPI明显上行,但CPI表现温和,上下游传导不畅。下半年需关注物价能否持续改善、出口是否保持韧性、以及内需修复进展。市场表现方面,二季度A股呈现极致分化,上证指数上涨5.2%,创业板指数上涨36.4%,科创50指数上涨75.7%。行业层面,赚钱效应高度集中于电子、通信等科技方向,而消费、传统制造业、金融地产等板块因基本面疲弱和资金外流等因素普遍承压。目前基金持仓以高端装备制造为主,高端装备制造企业一旦建立起技术壁垒、客户粘性和规模优势,往往具备宽阔的护城河和ROE稳定性。当前我们主要围绕以下两条投资主线进行布局:1)受益于我国工程师红利、具备全球性价比的优势出海制造业;2)AI驱动的优质算力基建装备。目前组合中主要配置的行业包括机械、新能源、汽车等行业。此外,本基金也关注上游资源品的布局机会。基于美元信用弱化和逆全球化等大逻辑,我们认为资源品可能处于长周期上行通道,部分优质个股的估值具备较强吸引力。短期商品价格波动可能对股票带来一定冲击,但长周期来看预期回报率较好。我们的投资策略是质量价值打底,景气思路辅助。在质量筛选层面,我们从企业管理、竞争优势、产业链地位、ROE等多方面筛选出有护城河的优质企业。在估值定价方面,我们关注财务报表质量、业绩确定性、估值水平和安全边际。最后,在质量过硬、估值合理的前提下,我们更加关注那些产业景气向上的行业,因为景气周期是优质公司价值释放的加速器。我们将继续动态调整组合,依靠优秀公司创造的股东盈利给投资者带来回报。最后,感谢基金持有人一直以来无声的鼓励与支持,希望投资者与我们一路同行,坚持做难而正确的事情,保持积极乐观的心态,共同实现我们的投资初心!

本文数据来源于新华行业灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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