二季报点评：中信建投北交所精选两年定开混合C基金季度涨幅-11.24%

证券之星消息，日前中信建投北交所精选两年定开混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.32亿元，季度净值涨幅为-11.24%。

从业绩表现来看，中信建投北交所精选两年定开混合C基金过去一年净值涨幅为-23.34%，在同类基金中排名4548/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-37.39%，成立以来的最大回撤为-40.4%。

从基金规模来看，中信建投北交所精选两年定开混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.32亿元，较上一期规模3570.45万元变化了-401.19万元，环比变化了-11.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.4%，无债券类资产，现金占净值比0.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.03%，第一大重仓股为广信科技（920037），持仓占比为5.43%。

中信建投北交所精选两年定开混合C现任基金经理为冷文鹏。其中在任基金经理冷文鹏已从业7年又133天，2024年7月16日正式接手管理中信建投北交所精选两年定开混合C，任职期间累计回报为129.67%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,美伊冲突趋于缓和,国内市场迅速消化地缘事件冲击利空,展开快速反弹后进入震荡,人工智能产业链不断释放利好,供给短期受限的通胀环节涨幅巨大,并产生显著的资金虹吸效应,其他板块大多面临极大卖出压力,股价表现低迷,小微风格亦受到抑制。北交所整体表现依旧低迷,且显著弱于沪深市场,仅有零星个股跟随热点主题涨幅明显。由于对人工智能主题的热度、涨幅以及持续时间的判断出现了偏差,导致人工智能方向的布局显著不足且过早卖出,基金业绩表现不佳,且落后于北证50指数以及其他北交所主题基金。4月,美伊冲突释放缓和信号,但谈判进程呈现僵持态势,霍尔木兹海峡依然处于封锁状态,对市场影响明显钝化,资金风险偏好显著改善,国内市场在经历月初小幅下跌后展开快速反弹,科创成长表现最为突出,人工智能以及碳酸锂产业链相关主题和行业大幅上涨,而价值以及小微盘风格则表现一般。北交所跟随反弹,但受限于小微盘风格以及一季报整体业绩疲弱,涨幅有限,仅有零星个股受益于热点主题涨幅较高。由于北交所整体涨幅不高,业绩反弹力度较小,且由于科创方向布局不足,组合欠缺弹性。5月,美伊冲突谈而未决但不时释放积极信号,带动油价逐步由震荡区间上限回落至区间下限,高油价传导导致全球通胀压力仍大,资金面存在一定不确定性,但对市场扰动减弱。人工智能产业链利好迭出,主导全球市场走势,资金情绪呈现过热迹象,国内市场整体高开低走,人工智能主题热度高涨,但显著拥挤,且资金虹吸效应明显,其他板块表现低迷。北交所跟随小微盘风格下跌,仅有少数AI主题相关个股有较高涨幅。由于北交所整体表现萎靡,以及科创方向布局不足,组合表现不佳。6月,美伊签署谅解备忘录并推进后续谈判,未来通胀压力可能缓解,但加息预期仍存分歧,流动性收紧担忧尚在,全球市场波动加剧。国内市场整体震荡,人工智能主题一枝独秀且资金虹吸效应明显,存储扩产预期支撑的半导体设备以及涨价催化预期推动的紧缺原材料表现最为强势,下半月创新药、券商有所反弹,而其他行业表现低迷,并未看到明显风格切换迹象,小微盘表现疲弱。北交所跟随小微盘风格下跌,且流动性受挤压更为严重,跌幅更大,仅有极少数个股受益于热点主题上涨。由于北交所整体表现乏力,以及科创方向布局不足,组合表现仍然不佳,且弱于北证50指数。展望三季度,经历前期大幅回调,北交所市场目前整体来看估值已处于合理偏低位置,但短期业绩支撑仍弱,特别是一季报情况以及二季报展望均欠佳,不过北交所以及现有组合中具备投资性价比且存在潜在催化的公司不断增多,短期保持谨慎乐观,并继续围绕科创成长主线持续调整和优化组合结构,紧密跟踪美伊局势变化、北交所政策动向、增量资金预期等情况,并加强对新兴产业以及未来产业主题空间和催化的思考,更好兼顾进攻性与控回撤,择机加大人工智能方向的配置比例。未来仍将根据北交所市场动态灵活把握投资思路:一是持续做好市场跟踪,严格按照既定计划执行调仓及换股策略;二是利用市场阶段性波动,不断优化组合结构,并进一步思考“十五五”规划以及科创成长方向机会,更为聚焦,适当提高集中度,更好兼顾弹性与回撤;三是灵活调整非北交所股票配置,配合整体仓位管理、主题投资以及收益增强;四是做好三季度开放期的流动性管理。

本文数据来源于中信建投北交所精选两年定开混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。