二季报点评：中银淳利三个月持有债券C基金季度涨幅0.72%

证券之星消息，日前中银淳利三个月持有债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.47亿元，季度净值涨幅为0.72%。

从业绩表现来看，中银淳利三个月持有债券C基金过去一年净值涨幅为1.14%，在同类基金中排名1041/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-1.96%，成立以来的最大回撤为-1.96%。

从基金规模来看，中银淳利三个月持有债券C基金2026年二季度公布的基金规模为9.47亿元，较上一期规模17.64亿元变化了-8.17亿元，环比变化了-46.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.98%，债券占净值比121.53%，现金占净值比3.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.25%，第一大重仓股为华泰证券（601688），持仓占比为0.43%。

中银淳利三个月持有债券C现任基金经理为陈玮 林炎滨，本季度增聘基金经理林炎滨。其中在任基金经理陈玮已从业11年又206天，2025年2月20日正式接手管理中银淳利三个月持有债券C，任职期间累计回报为2.36%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银恒悦180天持有债券A（014397），季度净值涨幅为0.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析全球宏观方面,二季度地缘冲突的影响边际有所钝化,资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化:美联储谨慎观望,欧央行转向加息,日央行继续加息。美国方面,经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯,美联储维持利率不变但表态偏鹰,市场转向加息预期,交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响,复苏动能进一步弱化。日本方面,经济增长保持良好的势头,但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力,消费修复仍显脆弱。国内宏观方面,围绕十五五纲要规划和两会部署,坚持正确政绩观的引导,有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策保持适度宽松。经济结构方面,AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升,传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势,对名义GDP增速的贡献抬升。整体上,中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。2.市场回顾股票市场方面,在中东局势趋向缓和、全球AI产业蓬勃发展的背景下,2026年二季度A股市场震荡回升,结构性行情特征明显。从主要宽基指数来看,科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨,二季度分别上涨55.71%和36.35%。上证综合指数先扬后抑,在创近年新高后震荡回落,二季度上涨5.20%。代表大盘股表现的沪深300指数上涨11.90%,中证A500指数上涨14.26%,中小板综合指数上涨8.90%。可转债方面,二季度中证转债指数上涨3.70%。债券市场方面,二季度债市整体上涨,结构上利率债表现好于信用债。其中,中债总财富指数上涨1.17%,中债银行间国债财富指数上涨1.18%,中债企业债总财富指数上涨0.74%。在收益率曲线方面,10年国债收益率从1.82%下行8.41bps至1.73%,10年国开债收益率从1.95%下行16.75bps至1.78%。10年国债与1年国债期限利差从59.59bps走扩1.54bps至61.13bps,30年国债与10年国债期限利差从53.50bps收窄3.20bps至50.30bps。二、投资策略和运作情况分析二季度整体流动性环境仍相对宽松,但资金价格中枢有所上抬;传统经济增速边际有所放缓。股票市场整体收涨但行业表现分化,债券市场收涨。在此市场环境下,我们股票部分二季度增配了受益于科技发展趋势的公司,总体保持各行业适度均衡;港股降低持仓比例,主要关注估值更加具有吸引力的中国企业标的和符合产业趋势方向的恒生科技标的;债券部分通过卖出短久期资产降低组合杠杆水平,保持合适久期,重点配置中高等级中短久期信用债,并对不同类属债券、不同期限债券等的配置比例做一定的动态调整,不断优化组合配置结构。

本文数据来源于中银淳利三个月持有债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。