二季报点评：中信建投消费升级混合发起式C基金季度涨幅-1.12%

证券之星消息，日前中信建投消费升级混合发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-1.12%。

从业绩表现来看，中信建投消费升级混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-25.58%，在同类基金中排名4574/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-29.44%，成立以来的最大回撤为-48.21%。

从基金规模来看，中信建投消费升级混合发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模622.64万元变化了-193.11万元，环比变化了-31.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比65.56%，无债券类资产，现金占净值比35.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.26%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为2.72%。

中信建投消费升级混合发起式C现任基金经理为孙文。其中在任基金经理孙文已从业5年又88天，2023年9月26日正式接手管理中信建投消费升级混合发起式C，任职期间累计回报为-39.65%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季报展望二季度时,认为市场核心的矛盾依然是美伊冲突,虽然地缘政治的判断难度很大,但我们看到一些和谈的迹象,整体来讲战争长期化的概率不高。那么一旦战争结束,市场可能重回弱美元流动性驱动权益资产上行逻辑,但由于这一次风险的警示,市场想大幅的上涨需要更长时间来消化这次美伊冲突带来流动性风险的担忧,那么二季度区间震荡的概率更大。2026年二季度市场整体虽然是区间震荡,但呈现一九分化的格局,赚钱效应高度收敛,资金集中向科技板块涌入,传统行业被持续抽水。近期科技盘中波动也开始明显加大,前期单边上行的赛道交易拥挤度攀升已经到市场极值,筹码结构趋于脆弱。展望三季度,一方面对于高景气的科技板块而言,一旦遇到全球流动性收紧或业绩不及预期,资金出逃的幅度可能会较为剧烈;但另一方面,传统行业景气度持续走弱,缺乏承接力资金。但同时需要注意,若数据持续低于预期,是否会有新的刺激政策出台,从而触发市场风格快速高低切换的可能性。因此仍然需要做两手准备,既要对高景气度的科技板块持续关注,也要时刻注意高低切换的机会。

本文数据来源于中信建投消费升级混合发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。