二季报点评：中信建投睿利C基金季度涨幅11.16%

证券之星消息，日前中信建投睿利C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.82亿元，季度净值涨幅为11.16%。

从业绩表现来看，中信建投睿利C基金过去一年净值涨幅为11.11%，在同类基金中排名1217/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-21.63%，成立以来的最大回撤为-44.84%。

从基金规模来看，中信建投睿利C基金2026年二季度公布的基金规模为1.82亿元，较上一期规模5772.38万元变化了1.24亿元，环比变化了215.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.95%，债券占净值比0.01%，现金占净值比12.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.18%，第一大重仓股为睿创微纳（688002），持仓占比为0.73%。

中信建投睿利C现任基金经理为杨志武 艾翀。其中在任基金经理杨志武已从业3年又231天，2023年3月17日正式接手管理中信建投睿利C，任职期间累计回报为36.86%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信建投上证科创板综合指数增强A（024390），季度净值涨幅为45.61%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济延续一季度的复苏态势但增速有所放缓,GDP同比增长预计在4.5%到4.7%之间,较一季度5.0%的增速有所回落。分月度来看,4月经济运行平稳;5月受基数效应影响部分指标有所承压;6月制造业PMI为50.3%,较上月回升0.3个百分点,重返扩张区间,非制造业商务活动指数为50.2%,经济景气水平有所回升。生产端来看,1-5月规模以上工业增加值累计同比增长5.4%,高技术制造业PMI持续走强,6月达到53.5%,连续4个月上升。需求端来看,外需仍是重要支撑,前5个月按人民币计货物贸易进出口总值20.68万亿元,同比增长15.3%,其中出口增长11.8%;但内需压力相对突出,同期社会消费品零售总额同比增长1.4%,固定资产投资同比下降4.1%,房地产开发投资下降16.2%。价格方面,PPI同比增速持续上行,5月上涨3.9%,6月预计在4.0%到4.3%之间,企业盈利改善趋势明确;CPI保持温和回升格局,5月同比上涨1.2%,6月预计回落至1.1%。整体来看,二季度经济呈现“外强内弱”的结构性特征,高技术产业增长较快,但消费和投资修复不及预期。美国二季度经济增长保持韧性,GDP环比折年率预计在2.1%到2.5%之间。就业市场表现稳健,5月新增非农就业17.2万,失业率维持在4.3%。通胀压力持续存在,5月CPI环比0.47%,核心CPI环比0.21%,PCE价格指数环比0.4%,核心PCE同比升至3.4%,为2023年末以来最高。美联储维持高利率政策,6月FOMC会议偏鹰派表态推升加息预期,市场对年内降息的预期进一步延后。美以伊冲突进入阶段性停火谈判,地缘政治风险有所缓和,但油价回落到战前水平。美国权益市场在二季度呈现震荡格局,6月标普500下跌1.8%,纳指下跌4.3%,但进入7月后市场出现反弹,道指创历史新高至53055.91点,纳指涨至26121.16点,科技股在AI产业链支撑下表现相对稳健,不过波动显著放大。全A二季度呈现结构性行情特征,上半年上证指数累计上涨3.16%,深证成指上涨19.82%,创业板指大涨35.58%,科创综指涨幅高达53.99%。行业分化极为明显,电子、通信分别上涨86.29%和73.59%,大幅领跑全市场;而商贸零售、农林牧渔、美容护理等行业跌幅较大。资金向科技成长主线高度抱团,半导体、算力等AI相关板块成为市场焦点。债券市场方面,10年期国债收益率从年初的1.84%下行至6月末的1.73%,累计下行约11个基点,市场流动性充裕支撑债市走强。展望2026年三季度,国内经济基本面有望在政策支撑下逐步改善。一方面,财政政策将加快专项资金与政策性工具落地,基建投资有望企稳回升;另一方面,“十五五”规划重大项目集中开工将带动制造业投资。PPI持续上行将推动企业利润改善,进而传导至居民收入和消费。外部环境方面,美联储加息预期升温,可能在9月份加息,全球流动性环境趋紧,短期对权益市场会形成压力。但中国产业链优势依然稳固,出口韧性较强。科技板块高景气行情有望延续,但行情驱动逻辑已逐步转为依赖真实业绩落地,需要更加注重增长质量。如果美联储受到美国国内经济数据压力暂缓加息,上涨的行情可能能够扩散到更多行业,并形成轮动。需要警惕海外经济波动、地缘政治风险以及国内政策不及预期等因素带来的市场扰动。整体判断市场将延续震荡上行态势,结构性机会依然丰富。报告期内依然坚持价值投资的理念,在复杂的经济环境与宏观事件冲击背景下,利用量化方法对各种风格与行业进行了均衡的配置,充分利用行业和个股的分散度,降低资产组合的波动,力争在行业与风格均衡配置的基础上,追求组合长期相对稳健的回报。

本文数据来源于中信建投睿利C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。