二季报点评：华夏经济转型股票基金季度涨幅77.46%

证券之星消息，日前华夏经济转型股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.19亿元，季度净值涨幅为77.46%。

从业绩表现来看，华夏经济转型股票基金过去一年净值涨幅为85.04%，在同类基金中排名121/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-24.16%，成立以来的最大回撤为-49.44%。

从基金规模来看，华夏经济转型股票基金2026年二季度公布的基金规模为9.19亿元，较上一期规模6.13亿元变化了3.06亿元，环比变化了49.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.68%，债券占净值比0.15%，现金占净值比7.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.54%，第一大重仓股为北京君正（300223），持仓占比为7.12%。

华夏经济转型股票现任基金经理为张帆。其中在任基金经理张帆已从业9年又199天，2017年1月6日正式接手管理华夏经济转型股票，任职期间累计回报为220.19%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏科技成长股票（006868），季度净值涨幅为80.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内经济运行平稳,整体增速预期较一季度小幅回落,但仍处于合理范围。结构方面,弱内需、强出口的特点更加明显：投资压力较为明显、消费维持较弱水平、出口依然保持强劲。价格方面5月份以来出现了积极变化,5月CPI、PPI分别为1.2%、3.9%,均出现明显改善,预计企业收入、盈利也有望相应走强。 股票市场方面,全球众多市场均出现了较为极致的分化行情：以AI为主线的相关资产持续大幅上涨,而与AI无关的行业普遍表现低迷。国内方面,上证、沪深300、创业板、科创综指分别上涨5.2%、11.9%、36.4%、55.7%,结构性差异巨大。美股市场的表现也大体相似：S&P500指数二季度上涨14.9%,SOX(费城半导体)指数上涨87.8%。 极致的行情大致可以归因为三方面因素的共振：第一,AI基本面保持爆发式增长。美国Anthropic、OpenAI两家大模型公司的ARR(年化收入)飞速攀升,预期到年底将增长到2000亿美元量级,对AI产业链形成了极其强劲的拉动;第二,市场对远期空间进行定价。市场对AI的远期空间进行了展望,目前的股价已经包含了这些远期的定价;第三,非AI的领域缺少短期亮点。在AI产业链高增速、大空间的背景下,非AI产业链在短期未能对资金形成足够吸引力,进一步造成资金在AI领域的高度集中。 二季度,本基金对于存储、半导体设备两个细分行业进行了增配,同时调整了面板行业、PCB、模拟电路行业的个股结构。股价大幅上涨一定程度上透支了远期市值空间,高市值、高预期下波动率大概率将放大,本基金也在强劲基本面和波动率之间尽量保持平衡。

本文数据来源于华夏经济转型股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。